Онлайн анализ Форекс рынка на сегодня - ежедневный фундаментальный и технический (графический, волновой) анализ рынка Forex

Ежедневная аналитика рынка Форекс (Forex), аналитические онлайн обзоры Форекс от ведущих экспертов: В этом разделе Вы найдете фундаментальный и технический анализ рынка Форекс для интернет-трейдинга на сегодня.

Следите за публикациями наших экспертов, и Вы сможете объективно оценивать ситуацию не только на международном валютном рынке Форекс, но и на всех других мировых торговых площадках. С помощью профессионального ежедневного фундаментального и технического (графический, волновой) онлайн анализа валютного рынка Форекс Вы можете выгодно инвестировать свои средства.

Анализ Форекс рынка онлайн на сегодня - графический, волновой и технический анализ — Форекс сигналы бесплатно: Анализ Форекс рынка онлайн - фундаментальный и технический анализ на сегодня

Трамп, Пауэлл или Хассет – кто управляет рынками и что ждет доллар?

ФРС на перепутье

Рынок формально готовится к стандартному сценарию. Ставка ФРС, вероятнее всего, будет снижена на 0,25%, а риторика сместится в сторону умеренно-мягкой уже с оглядкой на 2026 год. При этом от тарифов умеренного влияния на повышение инфляции, однако сегмент занятости теряет импульс куда быстрее. Набор сотрудников замедляется, темпы увольнений не растут, а безработица повышается. По логике, слабый рынок труда подталкивает регулятора к дальнейшему смягчению.

Но реальная интрига в другом. Ситуация в системе РЕПО и сокращение банковских резервов обострили волатильность денежного рынка в ноябре. Власти получили риск кратковременного сбоя ликвидности. Для стабилизации ФРС почти наверняка объявит программу покупок краткосрочных векселей. Ее возможный объем – около 40 млрд долларов ежемесячно с января. По сути, это мягкая форма количественного смягчения (QE), пусть и замаскированная под техническую балансировку.

Кевин Хассет & Джером Пауэлл. Есть и политический фактор, который рынок пока явно недооценивает. Назначение Кевина Хассета в качестве будущего руководителя ФРС изменит траекторию ожиданий уже сейчас. Формально Джером Пауэлл проведет у руля еще три заседания, но инвесторы будут внимательно отслеживать сигналы предполагаемого нового руководителя Центробанка США. Он известен как сторонник мягкой политики и человек, чья позиция тесно связана с Белым домом. Это значит рост премии за риск в длинных ставках, особенно с учетом продолжающегося инфляционного давления. По сути, с его приходом начнется постепенное политическое переосмысление вектора монетарной политики. И в 2026 году – году промежуточных выборов.

Это станет ключевым фактором для всех классов рисковых активов. На долговой рынок накладывается еще один фактор. В ближайшие четыре месяца Минфин США должен разместить порядка 0,5 триллиона долларов новых облигаций. Таким образом, даже если сама ставка завтра не преподнесет сюрпризов, стратегические последствия заседания выглядят куда серьезнее:

запуск QE-аналога на 40 млрд долларов
переориентация ожиданий с Пауэлла на Хассета
рост риска в длинных облигациях (по аналогии с европейскими и британскими рынками)

ФРС остается без ориентиров. Декабрьское заседание FOMC стало одним из самых нетипичных за последние годы. Регулятор подходит к финальному решению года фактически без ключевых макроэкономических ориентиров. 6-недельная пауза в работе федерального правительства заблокировала публикацию отчетов по занятости и инфляции. Поэтому заседание 10 декабря проходит без официальных данных с сентября, что резко повышает неопределенность и усложняет оценку текущего цикла.

ФРС вынуждена опираться на частные источники. Последний отчет ADP зафиксировал сокращение 32 тыс. рабочих мест. Если этот сигнал отражает реальные процессы на рынке труда, регулятору нужно ускорять снижение ставки, чтобы предотвратить рецессионный сценарий. Но если данные искажены, преждевременное смягчение создаст риск разгона инфляции. Например, еженедельный отчет, который ADP начал публиковать в отсутствие NonFarm Payrolls, показал рост найма (график 1). Такая асимметрия вынуждает ФРС действовать аккуратно. Картина занятости от JOLTS также показывает структурные сдвиги.

Число добровольных увольнений упало до 2.94 млн человек – минимального уровня с 2020 г. Снижение затронуло секторы проживания и питания, здравоохранение и социальную помощь, а также федеральные госслужбы. Одновременно увольнения выросли в сегменте развлечений, искусства и медиа. Доля работников, покинувших места по собственному желанию, снизилась до 1.8%, что отражает ослабление уверенности сотрудников в устойчивости рынка труда.

Ситуация с вакансиями выглядит стабильнее. В октябре их число выросло до 7.67 млн при умеренной положительной динамике в ритейле, транспорте и коммунальных услугах. Часть профессиональных услуг, напротив, столкнулась с сокращением спроса на персонал. Общая же конфигурация рынка указывает на постепенное охлаждение, а не резкое падение.

Такой разрыв между частными и официальными индикаторами делает решение по ставке максимально непростым. Для ФРС риск ошибки сейчас высок в обе стороны: от чрезмерного ужесточения до чрезмерного смягчения. Отсутствие официальных данных по инфляции и занятости с сентября поставило ФРС в ситуацию, когда две ключевые задачи – ценовая стабильность и максимальная занятость – вступили в прямой конфликт:

Рынок труда демонстрирует тревожные признаки, а уровень безработицы достиг 4.4%. Такой контекст предполагает оперативное снижение ставки, способное смягчить потенциально жесткую посадку экономики.
Но инфляционное давление сохраняется. Предпочитаемый ФРС индекс инфляции зафиксирован на уровне 2,8%. Это почти на полный процентный пункт выше целевого ориентира. Снижение ставки сейчас может усилить инфляционную динамику, особенно с учетом бюджетного расширения и действия торговых тарифов.

В отсутствие свежих данных декабрьское заседание превращается в балансировку между противоположными рисками.

Голуби опасаются рецессии, ястребы – потери контроля над инфляцией

И консенсус вовсе не означает единства. Несмотря на сложный фон, рынок почти единогласно закладывает в прогноз снижение ставки на 0,25%. Этот шаг рассматривается как ограниченная страховка: он уменьшает риск резкого ухудшения занятости, но не меняет рамки борьбы с высокой инфляцией. Однако внутренний раскол в Комитете может оказаться значительным. Аналитики ожидают повышенное количество голосов «против». Такой результат будет воспринят как сигнал ослабления влияния Пауэлла и усиления фрагментации внутри FOMC, что усложнит формирование ожиданий на 2026 год.

«Точечный график» как поле столкновения стратегий. Интрига заседания – не только в масштабе текущего снижения ставки. Рынок сосредоточен на обновлении точечного графика, который показывает индивидуальные прогнозы политиков по траектории ставок на 2026 год. Сейчас рынок ожидает четыре снижения в следующем году. Это предполагает поддержку активов и формирует бычий сценарий для фондового рынка. Но наиболее вероятным выглядит более жесткий вариант. Если медианная точка отразит лишь два снижения ставки в 2026 году, это будет ястребиное смягчение:

снижение в декабре
плюс сигнал о почти полном исчерпании дальнейшего цикла

«Пауэлл-пут» против «Трамп-колл»

Предстоящее решение ФРС приобретает значительное политическое измерение. Президент Трамп открыто поддерживает снижение ставок как инструмент компенсации потенциальных инфляционных эффектов его тарифной политики. На этом фоне главе ФРС необходимо сохранять образ независимости, избегая появления политически мотивированных решений. Так что чрезмерно агрессивное смягчение монетарной политики может быть истолковано как попытка поддержать будущую администрацию или уступить внешнему давлению. Сохранение жесткой позиции, напротив, создаст риск обвинений в препятствовании экономическому транзиту.

На фоне ожиданий решения ФРС внимание привлекло Трампа, сделанное в интервью Politico. Он отметил, что может скорректировать отдельные тарифы для снижения потребительских цен и утверждает, что уже осуществил такие корректировки в ряде категорий. «Цены все снижаются. Все снижается», – заявил президент США. И тем самым добавил неопределенности в оценку будущей инфляционной динамики.

Валютные рынки. Текущая конфигурация указывает на умеренный аппетит к риску, который, однако пока не приводит к формированию направленных позиций. В преддверии заседания ФРС участники рынка избегают крупных решений. Заявление по ставке и пресс-конференция в среду станут ключевыми источниками сигналов о дальнейшем курсе монетарной политики в США. А комментарии Джерома Пауэлла и его ответы на вопросы в могут дать более глубокое понимание позиции руководства ФРС. Рынок также получит обновление экономических прогнозов и «точечный график», отражающий видение траектории экономики в следующем году.

Кроме того, это заседание станет последним в текущем составе участников с правом голоса. Новые представители из Кливленда, Миннеаполиса, Далласа и Филадельфии заменят коллег из Бостона, Чикаго, Сент-Луиса и Канзас-Сити. Ситуацию дополняют активные обсуждения возможной замены Пауэлла. Все вместе взятое не может не вызывать напряжение у инвесторов. Поэтому особого позитива на рынке валют и облигаций в последнее время не наблюдалось. Кстати, стратег Bank of America Майкл Хартнетт предупреждает, что старт ралли Санта-Клауса может оказаться под угрозой. Хотя снижение ставки поддержало бы акции на Уолл-стрит, инвесторы рассчитывают на комплексный набор факторов:

мягкую инфляцию
устойчивую экономику
корректировку монетарной политики

Хартнетт считает, что это сочетание выглядит рискованно. Снижение ставки в условиях мягкой позиции ФРС может усилить обеспокоенность, что приведет к росту доходности и давлению на акции. Поэтому внимание к комментариям Пауэлла и прогнозам FOMC возрастает. Рынок облигаций также сохраняет напряжение. Доходность 10-летних бумаг продолжила расти и завершила одну из самых слабых недель за последние месяцы (график 2). Инфляция в пятницу замедлилась, что подтверждает ожидания снижения ставки. Но уровень показателя остается выше цели. Это ставит под сомнение масштаб корректировок в 2026 году. Ситуация выглядит чрезмерно активной. Даже если Хассет возглавит ФРС, участники рынка сомневаются, что он сможет реализовать амбиции Трампа о быстром цикле сокращений.

Кевин Хассет заявил, что у Федеральной резервной системы есть пространство для более глубокого снижения ставки. Он отметил, что при назначении на пост председателя будет опираться на собственное экономическое суждение, которое, по его словам, поддерживает президент. По мнению Хассета, развитие искусственного интеллекта формирует новые условия для монетарной политики. Снижение ставки может расширить совокупное предложение и усилить спрос. Во время саммита Wall Street Journal его спросили, готов ли он поддержать корректировку ставки, превышающую 25 базисных пунктов, если данные укажут на такую возможность. Хассет подтвердил, что видит пространство для такого решения.

Это усилило опасения, связанные с его зависимостью от указаний Дональда Трампа. Тем более, что ранее президент США заявил, что быстрые изменения стоимости заимствований станут критерием при выборе руководителя ФРС. Хассет подчеркнул, что намерен придерживаться собственных оценок и отверг обвинения в политической зависимости. Он отметил, что разрабатывать детальный план по ставке на полгода вперед было бы безответственно. Ранее он критиковал ФРС за шаги последних лет, считая их политизированными. Аналитик UBS Джонатан Пингл напомнил, что разногласия по вопросам монетарной политики неизбежны, а задача председателя – опираться на данные и объяснять решения.

Хассет сообщил о прочных рабочих отношениях с Джеромом Пауэллом. Их контакты регулярны, как и в период его работы в Совете экономических консультантов. Новый председатель ФРС, назначенный Трампом, займет место в Совете управляющих в январе, после ухода Стивена Мирана. В первые месяцы он будет работать под руководством Пауэлла до завершения его срока. Хассет считает, что с учетом ожидаемого роста производительности и капиталовложений базовый потенциальный темп роста ВВП США может достичь «гораздо большего» значения, чем 3%, а может быть, даже превысить 4%. «Есть много возможностей сделать что-то вроде снижения процентной ставки, что увеличит совокупное предложение и совокупный спрос», – сказал он.

Доллар США

Декабрь традиционно неблагоприятен для доллара, однако в среднесрочной перспективе важнее дивергенция монетарных режимов. ФРС готовится к снижению ставки, что отражает замедление экономики. Преимущество доллара в доходности снижается по сравнению с евро и иеной. Неопределенность вокруг будущего руководителя ФРС, которого рынок видит более мягким, усиливает ожидание длительного периода низкой ставки. Это формирует движение пары EUR/USD к уровню 1,15. Существует и альтернативный сценарий.

Если точечный график ФРС укажет на паузу и осторожность, доходность 2-летних казначейских бумаг может вырасти. Такая реакция создаст краткосрочное давление на продавцов доллара и может вызвать резкий подъем его индекса. Дополнительный фактор – разрыв в темпах роста. Если экономика США сохранит динамику около 2%, а еврозона останется в стагнации, концепция «американской исключительности» продолжит поддерживать доллар и ограничивать его коррекцию. Параллельно мировой валютный рынок продолжает продавать доллары.

Согласно опросу, почти 60% представителей центральных банков стремятся увеличить долю активов вне американской валюты. То есть ищут способы перераспределить резервы и сократить долю долларов. Но пока высокая ликвидность гринбека продолжает обеспечивать ему преимущество. А евро пока не готов претендовать на роль ключевого ориентира. Сомнения в статусе доллара в этом году усилились из-за:

тарифных инициатив администрации Дональда Трампа
вопросов о независимости ФРС

На фоне этих факторов некоторые участники рынка ожидают постепенного укрепления позиций евро и юаня. Но по оценкам специалистов, доллар в ближайшие годы сохранит центральное место в структуре международных резервов.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Обзор пары GBP/USD. 10 декабря. Техника, долгосрок и заседание ФРС.

Валютная пара GBP/USD в течение вторника продолжала стоять на одном месте. На американской торговой сессии мы увидели небольшой всплеск эмоций, который толком ни на что не повлиял. Да и как он мог повлиять, если самыми важными событиями дня стали отчета JOLTs и ADP? «Вывески» у этих отчетов громкие, но что они из себя представляют по сути? Отчет ADP с недавних пор публикуется каждую неделю. Вероятно, для того чтобы хоть как-то восполнить пробелы, связанные с «шатдауном». «Шатдаун» завершился полтора месяца назад, а актуальных макроэкономических данных по-прежнему нет.

Очевидно, что недельный отчет ADP – это как недельные данные по количеству безработных. Рынок на них практически никакого внимания не обращает, так как есть месячные показатели NonFarm Payrolls и безработица. Эти данные выйдут на следующей неделе, и тогда-то на рынке может «разорваться бомба». Отчет JOLTs был опубликован за сентябрь и октябрь. Кого интересуют данные трехмесячной давности?

Британский фунт за последние несколько недель подорожал на 300 пунктов и уперся на дневном ТФ в линию Сенкоу Спан Б, о которой мы писали ранее. И снова нам приходится переходить на 24-часовой график, так как именно он сейчас дает наиболее полное представление о происходящем на рынке. На дневном ТФ мы видим сильный восходящий тренд и длительную коррекцию, в рамках которой доллар сумел восстановиться на 45%. Сейчас не будем говорить о причинах укрепления американской валюты, скажем только, что этих причин было немного, а мы по-прежнему считаем рост доллара алогичным.

Сейчас перед парой GBP/USD стоит дилемма: уйти в новый виток долгосрочной коррекции и портить трейдерам настроение еще пару месяцев или же возобновить восходящий тренд, который полностью обоснован макроэкономическим и фундаментальным фоном. Если пара уверенно преодолеет уровень 1,3364(линия Сенкоу Спан Б), тогда можно будет говорить о возобновлении восходящего тренда.

Среда – хороший день, чтобы фунт взлетел, вне зависимости от того, какое решение примет ФРС и какую риторику озвучит Джером Пауэлл. Вспомните, сколько раз случалось такое, что решение ФРС указывает в одну сторону, а цена летит в другую? Последние два заседания ФРС заканчивались принятием «голубиного» решения, но при этом доллар спокойно рос два месяца. Поэтому сегодня трейдеров может ждать очередной сюрприз. Мы не знаем, какой курс выберет Джером Пауэлл и его коллеги на ближайшие месяцы. Скорее всего, никакого, так как макроэкономических данных по рынку труда, безработице и инфляции по-прежнему нет. Но реакция рынка может быть абсолютно непредсказуемой. Если выразиться точнее, она может совершенно не соответствовать полученной информации. А на следующий день большинство экспертов будет вновь судорожно придумывать объяснения увиденному в среду вечером и в четверг ночью. Мы по-прежнему готовимся к росту британской валюты.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 74 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В среду, 10 декабря, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3233 и 1,3381. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, но только из-за технической коррекции на старших ТФ. Индикатор CCI шесть раз заходил в область перепроданности за последние месяцы и сформировал несколько «бычьих» дивергенций, что постоянно предупреждает о возобновлении восходящего тренда. На прошлой неделе индикатор «посетил» область перекупленности, поэтому возможен нисходящий откат.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3306

S2 – 1,3245

S3 – 1,3184

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3367

R2 – 1,3428

R3 – 1,3489

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. 10 декабря. Тучи над долларом продолжают сгущаться.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 декабря.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD пытается возобновить восходящий тренд 2025 года, а ее долгосрочные перспективы не изменились. Политика Дональда Трампа продолжит оказывать давление на доллар, поэтому от американской валюты роста мы не ждем. Таким образом, длинные позиции с целями 1,3428 и 1,3489 остаются актуальными на ближайшее время при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволит рассматривать небольшие шорты с целями 1,3233 и 1,3184 на технических основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции(в глобальном плане), но для трендового укрепления ей нужны признаки завершения торговой войны или другие глобальные, позитивные факторы.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Обзор пары EUR/USD. 10 декабря. Тучи над долларом продолжают сгущаться.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжала торговаться в стиле, к которому все уже привыкли за последние несколько месяцев. А именно: слабые, «запильные» движения, постоянно меняющееся направление, на старших ТФ – либо «американские горки», либо тотальный флэт. Многих трейдеров такая картина на валютном рынке уже начинает бесить. Понятно, если вы долгосрочный инвестор, то можете себе позволить купить и забыть. Или же продать и забыть. Но большинство трейдеров заходит на валютный рынок для того, чтобы получать прибыль здесь и сейчас, а не через год. А как получать прибыль, если самая популярная и торгуемая валютная пара EUR/USD уже шестой месяц подряд находится в тотальном флэте?

Да, этот флэт сформирован на дневном ТФ, поэтому на младших графиках некоторые движения все же имеются. Но посмотрите на иллюстрацию ниже. Средняя волатильность за 5 и 30 торговых дней не просто низкая, она продолжает падать. Если взять цифру 50 пунктов в день – это в лучшем случае 20-30 пунктов прибыли по одной сделке. И это в том случае, если торговый сигнал был не ложным(что тоже случается достаточно часто), а в течение дня цена совершила хотя бы несколько витков роста и падения. Ведь 50 пунктов волатильности тоже могут быть разными. Вариант первый – цена пять раз поднималась на 50 пунктов и опускалась на 50 пунктов. Волатильность = 50 пунктам. Но в этом варианте трейдеры могли открыть не одну, а 5 сделок. Вариант два – цена в течение всего дня двигалась в одну сторону и прошла суммарно 50 пунктов. В этом случае трейдеры могли открыть максимум одну сделку. Сейчас мы наблюдаем на младших ТФ как раз второй вариант.

Поэтому мы продолжаем говорить каждый день о том, что главный момент сейчас на валютном рынке – это флэт на дневном ТФ. До тех пор, пока цена находится внутри бокового канала 1,1400-1,1830, никаких ощутимых движений мы не увидим. Аналитики каждый день пишут о «давлении на доллар» или о «неблагоприятной статистике», или о «росте европейской валюты», или о «заседании ФРС». Но, по сути, движений на рынке нет. Поэтому какая разница, какие отчеты вышли в США или ЕС и какое решение примет/принял центральный банк любой страны? Торговать сейчас можно только на долгосрочную перспективу. Либо же «пипсовать» на минутных графиках.

Доллар США против европейской валюты по-прежнему не может подорожать в прямом смысле этого слова. То движение, которое мы наблюдаем в последние 5 месяцев – это флэт. Очевидно, что в рамках бокового канала есть определенные ценовые колебания. Но взгляните на дневной график! Хоть кто-то может сказать, что доллар за последние полгода укрепился? Нет. Поэтому мы и говорим, что практически все глобальные факторы выступают резко против американской валюты, а 2026 год может быть для доллара еще хуже, чем 2025. Потому что ФРС продолжит смягчение монетарной политики, а ЕЦБ завершил его еще летом. В 2026 году перед ЕЦБ будет стоять дилемма, не повысить ли несколько раз ключевую ставку, что станет последним гвоздем в крышке гроба американской валюты.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 декабря составляет 49 пунктов и характеризуется, как «средне-низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1587 и 1,1685 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, сигнализируя о нисходящей тенденции, но по факту продолжается флэт на дневном ТФ. Индикатор CCI заходил в октябре в область перепроданности дважды(!!!), что может спровоцировать новый виток восходящего тренда 2025 года.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1627

S2 – 1,1597

S3 – 1,1566

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1688

R3 – 1,1719

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 10 декабря. Техника, долгосрок и заседание ФРС.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 декабря.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD располагается выше скользящей средней линии, но на всех старших ТФ восходящий тренд сохраняется, а на дневном ТФ уже несколько месяцев продолжается флэт. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон. В последнее время доллар часто показывал рост, но исключительно в рамках бокового канала. Для долгосрочного укрепления у него нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1597 и 1,1587 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целью 1,1800(верхняя линия флэта на дневном ТФ).

Пояснения к иллюстрациям:

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

ЕЦБ в 2026 году повысит процентные ставки

В предыдущем обзоре мы говорили о причинах, которые вполне могли вызвать новое обрушение доллара во второй половине 2025 года. Советую ознакомиться. В этом обзоре мы более детально поговорим про денежно-кредитную политику ЕЦБ.

Европейский регулятор еще летом завершил процесс смягчения денежно-кредитной политики, проведя в общей сложности 8 раундов по 25 базисных пунктов. Инфляцию удалось «успокоить» и вернуть к целевой отметке 2%. Следовательно, ЕЦБ совершенно обоснованно прекратил снижать процентные ставки. Напомню, что чем ставки центрального банка ниже, тем ниже стоимость заимствований и тем ниже доходность банковских депозитов и казначейских облигаций. То есть тех инструментов, которые считаются в мире инвестирования наиболее безопасными.

Раз доходность падает, а стоимость кредитов снижается, то все больше инвесторов начинает брать кредиты и все меньше инвесторов вкладывает свои капиталы в облигации и депозиты. Спрос на валюту такой страны снижается, так как в других странах безопасные инвестиции приносят большую доходность. И другие инструменты инвестирования приносят большую доходность. Так работает данный механизм. Но 2025 год показал, что не всегда.

Пока ЕЦБ активно проводил смягчение денежно-кредитной политики, европейская валюта пользовалась спросом на рынке. Безусловно, пользовалась она спросом не из-за смягчения политики ЕЦБ, а из-за падения доллара на фоне торговой войны Дональда Трампа. Потому я считаю укрепление евровалюты в первой половине 2025 года полностью закономерным. Однако наступило второе полугодие, и ЕЦБ завершил цикл смягчения, а ФРС его возобновил. Соответственно, что должно было произойти? Доллар должен становиться еще менее привлекательным для инвесторов, а евровалюта – прекратить терять спрос, который она и не теряла на протяжении всего года.

В 2026 году ЕЦБ может перейти к ужесточению денежно-кредитной политики. Уверенность в этом приобретает все большее количество участников различных рынков. Средневзвешенное мнение теперь – повышение процентных ставок на 0,1%. Безусловно, ЕЦБ вряд ли повысит ставки на 0,1%. Вероятнее всего, это будет 0,25%. А если инфляция в Евросоюзе начнет разгоняться, то раундов ужесточения может быть несколько. Также замечу, что одна из управляющих ЕЦБ Изабель Шнабель сообщила, что она позитивно воспринимает прогнозы рынков по повышению процентных ставок. То есть ЕЦБ и сам допускает такой сценарий. В сухом остатке – снижение ставок ФРС в 2026 году и весьма вероятность повышение ставок ЕЦБ.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Доллар заканчивает год, избежав нового обрушения

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В последние несколько месяцев рынок взял паузу, но политика Дональда Трампа и ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в будущем. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Однако последний восходящий участок тренда вновь принял коррекционный вид, следовательно, сейчас может начаться минимум понижательная волна этого участка, а максимум – новый понижательный, коррекционный набор волн.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобрела сложный вид. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит вполне завершенный вид. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур. Но и сама волна 4 может принять пятиволновой вид.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с может продолжить свое построение, но текущий набор волн, вероятнее всего, опять коррекционный. Следовательно, снижение в начале следующей недели тоже возможно, а попытка прорыва отметки 1,3360 оказалась неудачной.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Доллар заканчивает год, избежав нового обрушения

Американская валюта пять месяцев подряд успешно избегает наихудшего для себя сценария. Лично я не до конца понимаю, почему рынок медлит с новыми продажами доллара, если новостная картина ясна, как день. Однако не мне указывать рынку, что делать. Я лишь могу анализировать происходящее. И мои выводы за последние месяцы, несмотря на отсутствие ожидаемого роста инструментов EUR/USDи GBP/USD, не изменились. При этом я не считаю, что мои выводы оказались ошибочными, потому что помимо роста инструментов мы также не видим их падения. А предсказать, когда начнется очередной боковик на рынке, невозможно.

2025 год заканчивается, и уже можно начать подводить некоторые итоги. Если текущий год завершится в том же ключе, что и последние пять месяцев, то остается только смотреть на 2026 год. Что может ждать доллар в 2026 году? На мой взгляд, распродажи американской валюты возобновятся практически без альтернативных сценариев. Вопрос лишь в том – когда? Во второй половине текущего года американский доллар накопил целый список неотработанных новостных факторов падения. Вопросы к американской валюте начали возникать еще в сентябре, когда ФРС возобновила цикл смягчения денежно-кредитной политики, на что рынок ответил... повышением спроса на доллар.

Далее начался октябрь. Начался он с того, что Дональд Трамп повысил пошлины на импорт грузовых автомобилей, фармацевтики и даже мебели. Чем не новая эскалация Глобальной торговой войны? Но доллар продолжал расти в цене. Чуть позже стало известно о повышении тарифов для Индии и новом прессинге Китая, так как президент США решил обвинить эти страны в финансировании войны в Украине и потребовал отказаться от закупок российских энергоносителей. Новая эскалация.

Также с 1 октября начался самый длительный в истории Америки «шатдаун». Длился он 43 дня, то есть практически полтора месяца. И эти полтора месяца спрос на валюту США продолжал увеличиваться. Я не могу сказать, что доллар совершил блицкриг и сумел существенно поправить свое положение после первой половины 2025 года. Но все же он рос. В конце октября ФРС во второй раз снизила процентную ставку, чем вызвала новое укрепление американской валюты...

Исходя из всего вышесказанного, у доллара уже на весь 2026 год имеется достаточно причин, чтобы потерять против евро и фунта еще процентов по 10% стоимости. И в этом обзоре я рассмотрел только уже существующие причины падения, которые касаются исключительно американской действительности. А в следующем обзоре мы поговорим о других причинах.

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Чего ждать от ФРС: два основных сценария

10 декабря, то есть уже завтра, Федрезерв США подведёт итоги своего двухдневного заседания – последнего в этом году. Это важнейшее событие для трейдеров долларовых пар. Завтрашний вердикт ФРС может определить вектор движения американской валюты на несколько недель (или даже месяцев) вперёд. Декабрьское заседание имеет особую значимость, поскольку на фоне внутренних разногласий регулятору предстоит определить свою позицию относительно дальнейших темпов смягчения денежно-кредитной политики.

Прежде всего необходимо отметить, что формальные итоги декабрьской встречи предрешены. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов составляет 90%. То есть рынок в этом почти не сомневается. Реализация базового сценария никого не удивит – всё внимание трейдеров будет приковано к тексту сопроводительного заявления и риторике главы ЦБ Джерома Пауэлла. Интрига заключается в том, какими будут дальнейшие темпы смягчения монетарной политики. Здесь единого мнения нет.

Так, по мнению подавляющего большинства опрошенных агентством Reuters экономистов (89 из 109-ти) регулятор прибегнет к 25-пунктному снижению на декабрьском заседании. Но лишь 50 из них допустили вариант дополнительного снижения ставки в рамках первого квартала 2026-го года. Согласно данным вышеупомянутого инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки в январе составляет 23%, в марте – 37%.

Другими словами, рынок не сомневается в перспективах декабрьского снижения, но скептически относится к перспективам дальнейшего смягчения ДКП – по крайней мере, в первом квартале следующего года. Это означает, что декабрьское заседание может развиваться по одному из двух сценариев: либо Федрезерв подтвердит ожидания рынка, озвучив выжидательную позицию, либо опровергнет эти ожидания, допустив вероятность дополнительного снижения ставки на одном из ближайших заседаний.

Примечательно, что и представители «голубиного крыла» ФРС, и сторонники выжидательной позиции могут подкрепить свои взгляды макроэкономическими доводами.

Так, на стороне «голубей» – производственный индекс ISM, который остался в зоне сокращения, снизившись до 48,2; розничная торговля, объём которой увеличился всего на 0,2% (это минимальное значение показателя с мая этого года); индекс потребительской уверенности, который обновил многомесячный минимум, рухнув до отметки 88,7, а также противоречивый отчёт по рынку труда, который отразил рост безработицы в США до 4,4% (то есть до самого высокого значения с октября 2021 года). Кроме того, в пользу «голубей» сыграл производственный индекс ФРБ Ричмонда, который рухнул до -15 пунктов (при прогнозе -5) и отчёт Durable Goods Orders – объем заказов на товары долгосрочного пользования увеличился всего на 0,5%, после 2,5-процентного роста в предыдущем месяце.

На стороне умеренных ястребов – инфляция. Хотя на мой взгляд, это не самый сильный аргумент для отстаивания ястребиной позиции. И хотя инфляция в США остаётся на относительно высоком уровне, ключевые индикаторы либо растут медленными темпами, либо находятся в состоянии стагнации. В частности, отчёт по росту CPI в сентябре (последний из опубликованных) отразил более медленный рост общей инфляции (3,0% при прогнозе 3,1%) и замедление базовой инфляции (3,0%, после августовского роста до 3,1%). Общий индекс цен производителей в сентябре ускорился до 2,7% г/г (после снижения до 2,6% в августе), а стержневой PPI, без учета цен на продукты питания и энергоносители, вырос до 2,9% (при прогнозе +2,8% – это единственный компонент отчёта, который вышел в зелёной зоне).

В «зелёной зоне» вышел индекс деловой активности в секторе услуг от ISM, который поднялся до отметки 52,6 (при прогнозе спада до 52,0). Этот показатель растёт второй месяц подряд. Впрочем, здесь тоже не всё «гладко». В частности, компонент занятости по-прежнему находится в зоне сокращения (48,9), т.е. рост активности в секторе услуг не сопровождается укреплением занятости). Кроме того, компонент новых заказов в ноябре существенно снизился: с отметки 56,2 до 52,9.

На стороне «ястребов» также индекс настроения потребителей от Мичиганского университета, который в этом месяце вырос до 53,0, при прогнозе роста до 52,0. Показатель впервые продемонстрировал восходящую динамику после четырёх месяцев последовательного снижения. С одной стороны, здесь всё однозначно, никаких «изъянов». Но с другой стороны, индекс, несмотря на свой рост, остается на низком по историческим меркам уровне. К примеру, в декабре прошлого года он выходил на отметке 74,0. При этом некоторые компоненты этого индекса – такие как восприятие текущих условий – демонстрируют нисходящую динамику, отражая сохраняющиеся структурные проблемы (в частности, Current Economic Conditions Index снизился в декабре до 50,7, с предыдущего значения 51,1).

Таким образом, на мой взгляд, итоги декабрьского заседания ФРС будут иметь, вероятно, «голубиный» оттенок. Регулятор вряд ли прямым текстом анонсирует следующее снижение процентной ставки, но при этом сосредоточит внимание на рисках ослабления рынка труда и более слабых экономических данных, оттенив при этом инфляционные риски.

Интрига в этом вопросе сохраняется. На сегодняшний день достоверно известно лишь о том, что против дальнейшего снижения процентной ставки высказались пятеро голосующих членов Комитета из двенадцати. Четверо открыто выступили в пользу смягчения ДКП – трое членов Совета управляющих (Миран, Уоллер, Боуман) и глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс. Удастся ли «голубям» навязать свою инициативу центристам – вопрос открытый.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

XRP/USD: сценарии динамики на 09.12.2025

Пробив важный краткосрочный уровень сопротивления 2.0870 (ЕМА200 на 1-часовом графике), пара XRP/USD продолжила рост, поднявшись к моменту публикации данной статьи, к отметке 2.1500.

Опубликованные сегодня в первой половине американской торговой сессии данные с рынка труда США, хоть и вышли с более позитивными, чем прогнозировалось, показателями, они все же не смогли оказать доллару сильной поддержки и, вряд ли, повлияют на завтрашнее решение ФРС.

Ключевые моменты отчетов по рынку труда США:

1. ADP Изменение Занятости

Четырёхнедельная средняя изменилась с отрицательной (-13,5 тыс.) до положительной (+4,75 тыс.). Это значительное улучшение, подтверждающее рост уверенности на рынке труда.

2. Изменение занятости за ноябрь

Данные за ноябрь показали неожиданное сокращение рабочих мест на 32 тысячи. Однако это падение произошло после пересмотра предыдущего месяца, показавшего увеличение на 47 тысяч.

3. JOLTS Открытые Вакансии

В сентябре количество открытых вакансий составило 7,658 млн., что значительно превышает прогнозы в 7,2 млн. В октябре показатель достиг 7,67 млн., опять же превышая ожидаемые значения в 7,2 млн.

Улучшение четырёхнедельной средней по занятости свидетельствует о постепенном восстановлении экономики США после периода нестабильности. Несмотря на временное снижение числа занятых в ноябре, общее число открытых вакансий остаётся высоким, что сигнализирует о продолжающемся спросе на рабочую силу. Рост числа вакансий поддерживает оптимизм относительно состояния рынка труда, несмотря на некоторые краткосрочные колебания.

Таким образом, рынок труда демонстрирует устойчивость, что способствует более сдержанной позиции ФРС и укреплению доллара, особенно учитывая ожидание инвесторов относительно темпов восстановления американской экономики.

Тем не менее, широко ожидается, что руководители ФРС снизят процентную ставку на 0,25%, и это решение уже, в основном, заложено в цены (см. наш сегодняшний обзор «Крипторынок: в стадии разочарования»).

Инвесторов будут интересовать сопутствующие заявления и комментарии главы ФРС Пауэлла о перспективах монетарной политики на следующий год.

С технической точки зрения XRP/USD, несмотря на недавнее снижение, продолжает торговаться в зоне долгосрочного бычьего рынка, значительно выше ключевых уровней поддержки 1.5900 и 1.3600 (ЕМА144 и ЕМА200 на недельном графике), что поддерживает актуальность долгосрочных длинных позиций.

Пробой краткосрочного уровня сопротивления 2.1950 (ЕМА200 на 4-часовом графике) может спровоцировать дальнейший рост XRP/USD и стать дополнительным сигналом после пробоя уровня сопротивления 2.0870 для возобновления длинных покупок.

Однако на пути к зоне ключевого сопротивления вокруг уровня 2.4700 (200- и 144-периодная скользящие средние на дневном графике) цене необходимо будет преодолеть зону сопротивления 2.2700 (ЕМА50 на дневном графике) – 2.300 (ЕМА50 на недельном графике), вблизи которой возможен отбой и возобновление снижения.

Таким образом, вероятность роста или снижения цены на текущий момент распределена примерно поровну, а от завтрашних новостей вокруг заседания ФРС будет очень многое зависеть при определении вектора дальнейшей динамики как доллара, так и цифровых валют.

Пробой ключевого уровня сопротивления 2.4700 укажет на возврат цены в зону среднесрочного бычьего рынка, создав предпосылки для дальнейшего роста в сторону рекордных максимумов, зафиксированных в июле выше отметки 3.6600 с промежуточными целями на локальных уровнях сопротивления 3.1000, 3.3500, 3.6000.

В альтернативном сценарии последовательный пробой уровня поддержки 2.0870, сегодняшнего минимума 2.0410 и локального уровня поддержки 1.9900 может спровоцировать возобновление снижения и более глубокую коррекцию в сторону ключевых уровней поддержки 1.5900, 1.3600, отделяющих долгосрочный бычий рынок XRP/USD от медвежьего.

Уровни поддержки: 2.0870, 2.0000, 1.9900, 1.5900, 1.3600

Уровни сопротивления: 2.1950, 2.2700, 2.3000, 2.4700, 3.0000, 3.1000, 3.3500, 3.6600, 3.3900, 4.0000

Торговые сценарии

Основной сценарий:

BuyStop2.2200. Stop-Loss2.1100. Цели 2.2700, 2.3000, 2.4700, 3.0000, 3.1000, 3.3500, 3.6600, 3.3900, 4.0000

Альтернативный сценарий:

Sell Limit 2.2700, 2.3000. Stop-Loss 2.3200
Sell Stop 2.1100, 2.0860. Stop-Loss 2.1260. Цели 2.0000, 1.9900, 1.5900, 1.3600

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

EUR/USD. Smart money. Рынок готовится к шторму

Пара EUR/USD в целом продолжает процесс роста после образования «бычьих» сигналов в имбалансах 3 и 8. Таким образом, трейдеры могут оставаться в покупках с целями около пиков текущего года. «Бычий» тренд сохраняется, и признаков его завершения по-прежнему нет. «Медвежьих» паттернов, которые могли бы остановить текущий рост, нет. Была вероятность съема ликвидности со свинга от 13 ноября, но за последние дни стало ясно – никакого съема ликвидности не будет произведено. Следовательно, и разворотной модели образовано тоже не будет. Рост может быть продолжен, как только рынок устанет топтаться на одном месте. А случится это может уже завтра, когда FOMC объявит итоги последнего заседания в 2025 году и понизит процентную ставку. На тот случай, если медведи перейдут в неожиданную атаку, по сделкам на покупку можно выставить Stop Loss в б/у.

Графическая картина продолжает сигнализировать о «бычьей» доминации. «Бычий» тренд сохраняется, реакция на «бычий» имбаланс 3 получена, реакция на «бычий» имбаланс 8 получена. Несмотря на довольно длительное падение европейской валюты, доллар так и не сумел сломать «бычий» тренд. На это у него было 5 месяцев и никакого результата добиться он не смог. В ноябре пара EUR/USD могла начать новую волну «бычьего» тренда. Также хочу еще раз напомнить, что в случае появления «медвежьих» паттернов или признаков слома «бычьего» тренда, стратегию можно будет скорректировать. Но на данный момент времени ничто не указывает на это.

Информационный фон во вторник фактически отсутствовал. Один отчет по торговому балансу в Германии никак не повлиял на настроение рынка. Днем ранее трейдеры также проигнорировали промышленное производство в Германии. Чуть позже во вторник выйдут отчеты ADP и JOLTS в США, которые могут сдвинуть пару EUR/USD с «мертвой точки». Однако ключевое событие недели, с которым связаны большие надежды, запланировано на вечер среды. И состоять оно будет из трех подсобытий: решения FOMC по ставке, графика «dot-plot» и выступления Джерома Пауэлла.

Причин у быков для нового наступления имеется в достатке уже два месяца, и все они сохраняют свою актуальность. Это и «голубиные» (в любом случае) перспективы ДКП FOMC, это и общая политика Дональда Трампа (которая не поменялась за последнее время), это и противостояние США с Китаем (где наступило лишь временное перемирие), это и акции протеста против Трампа (захлестнувшие Америку уже три раза в текущем году), это и слабость рынка труда, это и не радужные перспективы американской экономики (рецессия), это и «шатдаун» (который длился полтора месяца, но явно не был учтен трейдерами). Таким образом, дальнейший рост пары, на мой взгляд, будет полностью закономерным.

Не следует также упускать из виду торговую войну Трампа и его давление на FOMC. В последнее время новые тарифы вводятся редко, а сам Трамп перестал критиковать ФРС. Но лично я считаю, что это очередное «временное затишье». В последние месяцы FOMC проводит смягчение ДКП, поэтому и нового потока критики от Трампа мы не видим. Однако это не означает, что эти факторы больше не создают проблем доллару.

В «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Информационный фон по-прежнему крайне сложно интерпретировать в пользу доллара, поэтому я и не пытаюсь это делать. Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. До него медведям нужно пройти вниз еще около 290 пипсов, и они не смогли преодолеть это расстояние за последний месяц. Ближайшей целью для роста европейской валюты остается «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

Евросоюз – Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард (07-00 UTC).

США – Решение FOMC по ДКП (19-00 UTC).

США – Экономические прогнозы FOMC (19-00 UTC).

США – Пресс-конференция Джерома Пауэлла (19-30 UTC).

10 декабря календарь экономических событий содержит в себе четыре записи, три из которых имеют статус мега-важных. Влияние информационного фона на настроение рынка в среду вечером может быть очень сильным.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

На мой взгляд, пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда. Несмотря на то, что информационный фон остается на стороне быков, атаковали в последнее время чаще медведи. И они по-прежнему находятся недалеко от слома «бычьего» тренда. Но все же реалистичных причин для начала «медвежьего» тренда я сейчас не вижу.

От имбалансов 1, 2, 4 и 5 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. Во всех случаях мы увидели определенный рост. Возможности открывать новые покупки по тренду были у трейдеров, когда была получена реакция на «бычий» имбаланс 3, а также после получения реакции на имбаланс 8. Целью роста евровалюты остается уровень 1,1976. Сделки на покупку можно держать открытыми и выставить по ним Stop Loss в б/у.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

GBP/USD. Smart money

Пара GBP/USD во вторник продолжала очень слабое падение на фоне полного отсутствия какой-либо важной экономической информации. На прошлой неделе британец вырвался вперед, преодолев зону 1,3215–1,3250. Поэтому я считаю, что «бычий» тренд находится сейчас в стадии возобновления. В ходе роста на прошлой неделе был образован новый «бычий» имбаланс, который уже на этой неделе может дать возможность трейдерам открывать новые сделки на покупку. Напомню, что таких возможностей за последние недели было, по меньшей мере, две. В имбалансе 1 и в имбалансе 10. Теперь новая возможность может появиться внутри имбаланса 11. На мой взгляд, «бычий» тренд не завершен, а информационный фон продолжает поддерживать быков.

Графическая картина сейчас следующая. «Бычий» тренд по британцу может считаться завершенным, но «бычий» тренд по европейцу – совершенно точно нет. Таким образом, европейская валюта может вытянуть фунт «с того света». Быки оттолкнулись от «бычьего» имбаланса 1, от «бычьего» имбаланса 10, что придало им в конечном счете сил и уверенности в своих действиях. Заход в имбаланс 10 может быть достаточно глубоким, и может понадобится несколько дней, чтобы оформить разворот внутри этого паттерна. Однако отработка может быть также и очень краткой и быстрой. В любом случае «бычий» сигнал может быть образован в любой день.

Во вторник информационный фон в Великобритании отсутствовал, а в США чуть позже выйдет два отчета, который могут хоть немного растолкать рынок. В начале новой недели трейдеры не спешат с активными действиями. Уже завтра FOMC огласит итоги последнего заседания в текущем году, рынок не сомневается в новом смягчении параметров ДКП, а доллар может возобновить на этом событии падение. С графической точки зрения, все может получиться идеально. Британец зашел в имбаланс 11, ФРС снижает процентную ставку и пара резко уходит вверх, образовывая новый «бычий» сигнал. Звучит, как в сказке, но почему бы ей не стать реальностью?

В США общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать нельзя. Ситуация в США остается достаточно сложная. «Шатдаун» длился полтора месяца, демократы и республиканцы договорились о финансировании лишь до конца января. Статистики по рынку труда США не было полтора месяца, а последние данные вряд ли можно считать актуальными. Последние два заседания FOMC завершились принятием «голубиного» решения, трейдеры уверены в дальнейшем смягчении ДКП, и сейчас «голубиные» настроения растут даже внутри самого FOMC. На мой взгляд, у быков есть все, чтобы продолжать новое наступление и выполнить возврат к пикам года.

Для «медвежьего» тренда нужен сильный и стабильный для американца позитивный информационный фон, которого при Дональде Трампе сложно ожидать. Да и самому президенту США не нужен дорогой доллар, так как торговый баланс в этом случае так и останется дефицитным. Поэтому в «медвежий» тренд по британцу я по-прежнему не верю, несмотря на довольно сильное падение, которое длилось два месяца. Слишком много факторов риска остается висеть мертвым грузом на долларе. Текущий «бычий» тренд можно считать завершенным, так как котировки выполнили падение ниже двух лоу (от 12 мая и 1 августа), но за счет чего медведи собираются двигать фунт дальше вниз? Именно потому, что я не могу вразумительно ответить на этот вопрос, я не считаю, что процесс падения будет продолжен. При появлении новых «медвежьих» паттернов можно будет вновь рассмотреть потенциальное падение фунта стерлингов.

Календарь новостей для США и Великобритании:

США – Решение FOMC по ДКП (19-00 UTC).

США – Экономические прогнозы FOMC (19-00 UTC).

США – Пресс-конференция Джерома Пауэлла (19-30 UTC).

10 декабря календарь экономических событий содержит в себе три мега-важные записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в среду вечером будет очень сильным.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу картина начинает принимать более приятный для глаз вид. Было отработано два «бычьих» паттерна, сигналы образованы, трейдеры могут поддерживать сделки на покупку. Я не вижу никаких информационных оснований для «медвежьего» тренда в ближайшее время. Ожидать возобновление «бычьего» тренда можно было еще из зоны имбаланса 1. На данный момент британец получил реакцию и от имбаланса 1, и от имбаланса 10. В качестве цели потенциального роста я рассматриваю уровень 1,3725. При образовании «медвежьих» паттернов торговую стратегию, возможно, придется пересмотреть, но на текущий момент образован еще один «бычий» паттерн. И уже в ближайшие дни может быть образован новый «бычий» сигнал, который позволит трейдерам рассматривать новые сделки на покупку. Уже, к сожалению, не по самым выгодным ценам.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Золото и акции растут одновременно: сигнал нового пузыря?

2025 год стал редким моментом в финансовой истории — моментом, когда показатели сразу двух противоположных по своей природе классов активов начали стремительно расти одновременно. Золото, традиционно выступающее защитой от риска, и акции, символизирующие ставку на экономический рост, внезапно оказались в одном направлении. Именно это необычное совпадение заставило Международный банк расчетов (BIS) публично предупредить рынки: мы наблюдаем «эксплозивное поведение» в обеих категориях активов — и это может означать куда больше, чем просто хороший год для инвесторов.

Такое сочетание идет вразрез с классической логикой финансовых рынков, где золото растет, когда акции падают, и наоборот. Сейчас же обе кривые смотрят вверх. И в этом — главный источник беспокойства BIS: если две противоположные силы начинают двигаться одинаково, значит, механизм баланса нарушен. А где нарушен баланс — там неизбежно накапливается риск.

Рост золота 2025 года: сигнал, который нельзя игнорировать

Золото завершает год с приростом около 60% — лучшим результатом почти за полвека. Но важна не цифра сама по себе, а то, что стоит за ней. Если раньше рост золота был почти синонимом кризисных ожиданий, то 2025 год меняет формулу: золото покупают не только из-за страхов, но и из-за желания заработать.

Заметно вырос спрос со стороны центральных банков, особенно в странах, которые стремятся уменьшить зависимость от доллара и диверсифицировать резервы. Этот фактор обеспечивает золоту фундаментальную поддержку.

Но не меньшую роль играет розничный и институциональный инвестиционный поток. ETF-фонды на золото фиксируют рекордные притоки, частные инвесторы активно покупают металл на фоне неопределенности, валютных колебаний и отсутствия доверия к традиционным безопасным активам вроде долгосрочных государственных облигаций.

Добавляет остроты и геополитический фон: в мире наблюдается череда риск-событий, нестабильность в ключевых регионах, оживление энергетических конфликтов, рост напряжённости в торговых отношениях крупных экономик. Всё это делает золото символом «страховки».

Однако золотой рост уже не похож на классический кризисный. Он больше напоминает динамику спекулятивного актива: движение вверх становится не только реакцией на плохие новости, но и отражением мощного спроса, подпитанного ожиданиями дальнейшего подъёма.

Почему акции и золото растут вместе — и почему это тревожный сигнал

И вот здесь вступает в игру самое важное наблюдение BIS: золото больше не служит противовесом риску. Оно движется в той же фазе, что и фондовые рынки — особенно технологические и AI-компании, которые в 2025-м продолжают демонстрировать агрессивный рост.

Для финансовой системы это означает исчезновение привычной «подушки безопасности». Если акции растут — золото не компенсирует риск. Если золото растет — оно не защищает от падения рынка, а лишь повторяет общий тренд.

Таким образом, инвесторы фактически оказываются «запертыми» в коррелирующих активах, что повышает вероятность более глубокого и резкого кризиса, если макроэкономический фон изменится.

BIS задает ключевой вопрос: если наступит момент истинной неопределенности — куда убежит капитал, если оба привычных направления будут одинаково переоценены?

Растущая спекулятивность: золото как новая «акция»

Один из важнейших тезисов BIS — золото начинает вести себя как риск-актив. Это не просто переход в новое состояние, а сигнал о том, что традиционные механизмы распределения капитала дают сбой.

Если раньше золото было элементом консервативной части портфеля, то теперь оно всё чаще воспринимается как способ сыграть в ту же игру, в которую инвесторы играют на фондовых рынках. Это делает золото одновременно и привлекательным, и опасным.

Макроэкономическая ловушка: почему синхронный рост может быстро закончиться

Современный финансовый рынок очень чувствителен к ожиданиям — особенно когда речь идет о ставках и курсе доллара. Текущий рост золота и акций подпитывается несколькими предпосылками: слабость доллара, ожидания снижения ставки, надежда на мягкую денежную политику, вера в устойчивость технологического сектора. Но стоит хотя бы одному звену этой цепи дать сбой — весь механизм может развернуться в обратную сторону.

Если ставки начнут расти вопреки ожиданиям — золото потеряет привлекательность. Если доллар укрепится — часть спекулятивных позиций будет закрыта. Если технологический рынок даст трещину — падение может перекинуться на весь спектр активов. Это и есть главная уязвимость: текущий рост построен на ожиданиях, а не на устойчивом фундаменте.

Когда активы растут вместе, они и падают вместе: риск двойного пузыря

BIS предупреждает, что синхронный рост золота и акций подрывает сам смысл диверсификации. При падении рынка инвесторы окажутся в ситуации, когда «защитный» актив не спасет, а наоборот — усилит просадку портфеля. Особенно опасна ситуация для крупных держателей золота: центральные банки, суверенные фонды и правительства могут столкнуться с системными потерями, если цены резко развернутся.

В этом смысле рост золота — не только рыночная история, но и потенциальный фактор финансовой стабильности государств.

Что делать инвестору в условиях двойного перегрева

Сегодняшняя ситуация требует от участников рынка совершенно иного подхода, чем тот, что работал последние годы.

Во-первых, нельзя воспринимать золото как безусловную защиту. Его роль изменилась — и теперь оно может стать источником риска наравне с акциями.

Во-вторых, портфели, построенные на бинарной логике «акции + золото», нуждаются в пересмотре: такая конструкция уже не является защитной.

В-третьих, для долгосрочных инвесторов актуально диверсифицировать по-настоящему: добавлять реальные активы, валютные инструменты, облигации разных юрисдикций, альтернативные инвестиции.

И наконец, важна фиксация части прибыли — именно период перегретого рынка чаще всего является тем моментом, когда рациональная защита капитала даёт лучший результат.

Рынок без противовеса: новая реальность или временный сбой?

Финансовый мир находится на переломном моменте, где золото перестает быть вечным противовесом риску, а акции продолжают расти на фоне мягкой денежной политики и эйфории вокруг технологий.

Это создает новый, непривычный ландшафт. И BIS неслучайно предупредил: синхронный рост двух противоположных активов — событие не просто редкое, но и тревожное. Оно говорит о том, что финансовая система смещается в режим, где рациональная логика уступает место ожиданиям и притоку ликвидности.

Как долго может продолжаться этот парадокс? До тех пор пока не появится шок, способный вернуть рынок к классической модели поведения. Но когда это случится — и золото, и акции окажутся перед испытанием на прочность.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Биткоин завершает 2025 год в минусе впервые за три года

Криптовалютный рынок завершает 2025 год на тревожной ноте: согласно данным на понедельник, стоимость биткоина опустилась до уровня $90 600, что на 10,5% ниже значений конца прошлого года. Это стало первым годовым снижением для ведущей цифровой валюты с 2022 года, ознаменовав разворот тренда после впечатляющих максимумов начала года.

В октябре биткоин поднимался выше $126 000, устанавливая новый исторический рекорд. Однако дальнейшие события на геополитической арене и макроэкономические потрясения резко изменили ход торгов.

Поворотным моментом стал 10 октября, когда президент США Дональд Трамп объявил о введении 100%-ных тарифов на китайские товары и пригрозил ввести экспортный контроль на критически важные программные продукты.

Эти заявления подорвали уверенность инвесторов и вызвали обвальное снижение кредитного плеча на рынке криптовалют: в течение суток были ликвидированы заемные позиции на сумму свыше $19 млрд – крупнейший однодневный распад кредитных позиций в истории. За день биткоин рухнул с $122 000 до менее чем $105 000, потеряв 14% стоимости.

На протяжении 2025 года биткоин все сильнее начал «смотреть» в сторону традиционного фондового рынка. Согласно свежим данным LSEG, корреляция между биткоином и индексом S&P 500 достигла 0,5 (в 2024 году она составляла 0,29), а с технологическим Nasdaq 100 – до 0,52 по сравнению с прошлогодними 0,23. Это означает, что криптовалюта всё чаще реагирует на движения фондовых индексов, падая или растя в унисон с ними.

«Связь между криптовалютным рынком и фондовыми индексами была ярко выраженной на протяжении всего года» – отметил Яспер Де Мере, стратег криптовалютной компании Wintermute. Он добавил, что это первый случай с 2014 года, когда биткоин показывает отрицательную динамику при растущем S&P 500.

Особенно чувствительным оказалось влияние колебаний на рынке акций компаний, работающих с искусственным интеллектом – отрасли, которую инвесторы рассматривают как высокорисковую и спекулятивную. «Криптовалюта почувствовала давление после 10 октября, и на фоне неопределенности вокруг перспектив ИИ рынок начал колебаться», – заявил Тимо Цзян, генеральный партнер Pan Capital.

Не помогло и усиливающиеся отступление со стороны институциональных инвесторов: в ноябре американские спотовые Bitcoin-ETF зафиксировали рекордный месячный отток средств на сумму $3,79 млрд. Лидером по объему вывода стал iShares Bitcoin Trust от BlackRock – с ним инвесторы распрощались на $2,34 млрд. Это превзошло предыдущий антирекорд февраля ($3,56 млрд).

Тем не менее, некоторые крупные игроки продолжают делать ставки на биткоин. Исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сейлор вновь проявил уверенность в цифровом активе: его компания приобрела дополнительно 10 624 токена на сумму $963 млн, увеличив объем своих активов до впечатляющих 660 624 BTC. В беседе с Reuters он подчеркнул: "Наша стратегия выдержит даже падение цены биткоина на 95%".

Теперь внимание участников рынка сосредоточено на предстоящем заседании Федеральной резервной системы. Вероятность снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 87%. Это решение, по мнению аналитиков, сыграет ключевую роль в определении дальнейшей динамики криптовалют. Наряду с новостями с рынка искусственного интеллекта, действия центробанка станут движущими факторами поведения биткоина в начале 2026 года.

Для трейдеров текущие события означают, что наступает время стратегической гибкости. Усиление связи криптовалют с традиционными индексами (S&P 500 и Nasdaq 100) открывает возможности для арбитража и кросс-активной диверсификации.

Кроме того, высокая волатильность при крупных экономических заявлениях (например, риторика ФРС или геополитические события) дает шанс заработать на краткосрочных колебаниях. А те, кто следует примеру Майкла Сейлора, могут рассматривать просадки как возможность для наращивания долгосрочных инвестиций в крупнейшую криптовалюту по сниженным ценам.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

AUD/USD. Анализ цен. Прогноз. Австралийский доллар продолжает укрепляться, следуя агрессивным заявлениям Резервного банка

Сегодня австралийский доллар привлекает новых покупателей в ответ на агрессивные заявления главы Резервного банка Австралии Мишель Булок.
Резервный банк Австралии принял решение оставить официальную процентную ставку (OCR) на уровне 3,6%. В сопроводительном заявлении регулятор отметил, что совет директоров будет внимательно следить за данными и меняющейся оценкой перспектив и рисков при принятии решений.
На пресс-конференции глава РБА Мишель Буллок подчеркнула, что в качестве ключевых факторов при принятии решений на февральском заседании займут главное место показатели инфляции и рынка труда. При этом добавив, что дальнейшее снижение ставок, скорее всего, не потребуется, а совет директоров обсуждал возможные меры, которые могут быть приняты в случае повышения процентных ставок.
За последние две недели рынок переоценил вероятность того, что РБА будет продолжать жёсткую политику, поскольку давление на цены остается высоким. В итоге инфляция остается выше целевой зоны банка 2–3%, что ставит под сомнение возможность проведения значительных мер по смягчению денежной политики.
Также Буллок заявила, что, если инфляция окажется устойчивой, это повлияет на дальнейшую политику центрального банка. Некоторые аналитики предполагают, что по мере стабилизации внутренней ситуации и отсутствия замедления инфляции, РБА в 2026 году может остановить цикл смягчения и даже рассмотреть вариант ужесточения условий кредитования.
Со стороны доллара США на прошлой неделе Министерство торговли США сообщило, что в сентябре индекс потребительских цен (ИПЦ) в годовом исчислении вырос на 2,8%, что соответствует ожиданиям рынка. Базовый показатель вырос также на 2,8% по сравнению с августом, что вместе с признаками охлаждения рынка труда подтверждает голубиную позицию Федеральной резервной системы.
Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры закладывают возможность снижения ставки Центробанка США на 25 базисных пунктов после окончания двухдневного заседания в среду. Такой сценарий ограничит восстановление доллара, с минимальных значений декабря, которые наблюдались в конце октября, и поддержит пару AUD/USD.
А для получения лучших торговых возможностей стоит обратить внимание на публикацию еженедельного отчёта ADP об изменении уровня занятости и данные JOLTS о вакансиях. Далее внимание нужно переключить на решение FOMC в среду и ежемесячные данные о занятости в Австралии, которые опубликуют в четверг.
А с технической точки зрения осцилляторы на дневном графике положительны, но стоит обратить внимание, что индекс относительной силы близок в зоне перекупленности.
Тем не менее покупки за пределами 0,6650 или многомесячного максимума, достигнутого в понедельник, создадут условия для дальнейшего роста и продвижения цен к годовому максимуму.
С другой стороны, слабость пары ниже круглого уровня 0,6600 можно рассматривать как возможность для покупок в диапазоне 0,6560–0,6550, ниже которого находится 100-дневная SMA. Падение ниже неё ускорит снижение к психологическому уровню 0,6500. А не удержавшись выше этого уровня, вероятность будет смещаться в пользу медведей.

В таблице ниже показано процентное изменение курса австралийского доллара по отношению к основным валютам на сегодня. Австралийский доллар показал наибольшую силу по отношению к японской иене.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

ETH/USD: сценарии динамики на 09.12.2025

Отсутствие благоприятных макроэкономических стимулов и массированный вывод средств институциональных инвесторов из криптовалютных биржевых фондов привели к стагнации потенциала роста цифровых активов. Криптосектор находится в состоянии ожидания ключевых экономических индикаторов, таких как показатели инфляции в Соединенных Штатах и решение Федеральной резервной системы относительно денежно-кредитной политики, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «Крипторынок: в стадии разочарования».

Общее настроение участников рынка характеризуется усталостью и разочарованием в отсутствии перспектив быстрого восстановления. Инвесторы практически приостановили активность, наблюдая за ситуацией со стороны, поскольку любые изменения курса зависят теперь от действий американского регулятора. Фокус смещается на мелких игроков — спекулянтов и трейдеров внутридневных сделок, стремящихся заработать на небольших колебаниях цен. Основные криптовалютные пары двигаются в боковом направлении с уклоном к снижению.

В частности, пара ETH/USD, торгуясь, на момент публикации данной статьи, вблизи отметки 3130.00, второй день двигается в диапазоне между важными краткосрочными уровнями 3064.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и 3176.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Между отметками 3064.00 и 3176.00 также проходит верхняя граница нисходящего канала на дневном графике. Пробой уровня поддержки 3064.00 может стать, таким образом, сигналом для новых коротких позиций с целями на важных долгосрочных уровнях поддержки 2770.00 (ЕМА144 на недельном графике), 2580.00 (ЕМА200 на недельном графике и нижняя граница нисходящего канала на дневном графике).

Пробой же ключевого уровня поддержки 2580.00 выведет цену и в зону долгосрочного медвежьего рынка, открыв перспективу дальнейшего снижения.

В самом негативном сценарии и в случае дальнейшего падения пробой стратегических уровней поддержки 1920.00 (ЕМА200 на месячном графике), 1900.00 выведет ETH/USD в зону глобального медвежьего рынка.

В то же время, выше уровня поддержки 2580.00 ETH/USD остается в зоне долгосрочного бычьего рынка. Поэтому имеет право на существование также и альтернативный сценарий, подразумевающий рост цены.

Пробой зоны ближайших сопротивлений 3176.00–3200.00 может стать в этом случае сигналом к открытию длинных позиций с целями на ключевых уровнях сопротивления 3310.00 (ЕМА50 на дневном графике), 3450.00 (ЕМА200 на дневном графике). Пробой же уровня сопротивления 3513.00 (ЕМА144 на дневном графике) подтвердит переход цены в зону среднесрочного бычьего рынка и возврат восходящей динамики.

На это также, в частности, могут указывать технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик), которые на дневном графике перешли на сторону покупателей. В то же время, на недельном графике они еще остаются на стороне продавцов, что в целом подтверждает нестабильность в динамике ETH/USD и вероятность развития как того, так и другого сценария.

Уровни поддержки: 3064.00, 3000.00, 2800.00, 2770.00, 2700.00, 2600.00, 2580.00, 2500.00, 2130.00, 1920.00

Уровни сопротивления: 3176.00, 3200.00, 3310.00, 3400.00, 3450.00, 3500.00, 3513.00

Торговые сценарии

Основной сценарий:

Sell Stop 3055.00. Stop-Loss 3185.00. Цели 3000.00, 2800.00, 2770.00, 2700.00, 2600.00, 2580.00, 2500.00, 2130.00, 1920.00

Альтернативный сценарий:

Buy Stop 3185.00. Stop-Loss 3055.00. Цели 3200.00, 3310.00, 3400.00, 3450.00, 3500.00, 3513.00, 3600.00, 4200.00, 4247.00, 4300.00, 4610.00, 4700.00, 4788.00, 4800.00, 4900.00, 4955.00, 5000.00

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

AUD/USD. Анализ цен. Прогноз. Бычий настрой пары AUD/USD подтверждает вероятность достижения годового максимума

Сегодня австралийский доллар привлекает новых покупателей в ответ на агрессивные заявления главы Резервного банка Австралии Мишель Булок.
С технической точки зрения пара AUD/USD находит некоторую поддержку у диапазона 0,6610–0,6620. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории, и всё ещё далеки от зоны перекупленности, подтверждая краткосрочный конструктивный прогноз для валютной пары. Покупки за пределами уровня 0,6650, или многомесячного максимума, достигнутого в понедельник, создадут условия для тестирования годового максимума, уровня, чуть выше круглого 0,6700, установленного в сентябре.
С другой стороны, слабость пары ниже круглого уровня 0,6600 можно рассматривать как возможность для покупок вблизи диапазона 0,6560–0,6550. Ниже этого диапазона проходит 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) в области 0,6540–0,6535. Не удержав эти уровни, пара AUD/USD опустится до психологического уровня 0,6500, стремясь к 200-дневной SMA в зоне 0,6475. Неспособность защитить указанные уровни поддержки аннулирует позитивный прогноз, меняя краткосрочный настрой в пользу медведей, обнажая многомесячный минимум в районе 0,6420, достигнутый в ноябре.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

USD/CAD. Анализ цен. Прогноз. Угроза Трампа ввести тарифы на сельскохозяйственную продукцию Канады ограничивает потери пары

Пара USD/CAD испытывает трудности в попытках укрепиться после неплохого отскока от круглого уровня 1,3800, который является минимальным значением с 22 сентября. В настоящее время спотовые котировки колеблются на уровне 1,3850, однако трейдеры проявляют осторожность и избегают открытия активных позиций на фоне смешанных фундаментальных факторов.
Оптимистичные данные о занятости в Канаде, опубликованные в прошлую пятницу, подтвердили «ястребиные» ожидания Банка Канады, что обычно поддерживает канадский доллар и создает давление на пару USD/CAD. Вместе с тем потенциал укрепления канадской валюты ограничивается рисками введения Соединёнными Штатами под руководством президента Дональда Трампа новых тарифов на сельскохозяйственную продукцию, включая канадские удобрения и индийский рис.
Параллельно цены на нефть продолжают консолидировать существенные потери, понесённые накануне,

что негативно сказывается на канадском долларе, тесно связанном с сырьевыми рынками, и поддерживает пару USD/CAD. Тем не менее инвесторы, настроенные на рост пары, не спешат делать решительные шаги, поскольку укрепление доллара США в последние дни сдерживается ожиданиями дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой США, что препятствует активности покупателей.

Кроме того, участники рынка предпочитают сохранять терпение в преддверии ключевых событий недели, связанных с денежно-кредитной политикой, – предстоящего обновления программ Банка Канады и долгожданного объявления решения по ставкам ФРС в среду. Также на горизонте во вторник находятся важные макроэкономические публикации из США – еженедельный отчет о занятости от ADP и данные о вакансиях JOLTS, которые способны обеспечить дополнительный импульс. Тем не менее разносторонняя направленность в прогнозах политики Банка Канады и ФРС требует осторожного подхода у инвесторов, рассчитывающих на дальнейший рост пары USD/CAD.
А с технической точки зрения недавнее падение цен ниже 200-дневной SMA благоприятствует медведям, также осцилляторы на этом же графике отрицательные, но стоит обратить внимание, что индекс относительной силы близок к зоне перепроданности, что подтверждает небольшой откат. Тем не менее путь наименьшего сопротивления для пары нисходящий.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Анализ EUR/USD. 9 декабря. Ждем американскую статистику и надеемся

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD преобразилась, но в целом имеет вполне понятный вид. Об отмене повышательного участка тренда, который берет свое начало в январе 2025 года, речи не идет, но волновая структура, начиная с 1 июля значительно усложнилась и приняла более протяженный вид. На мой взгляд, инструмент завершил построение коррекционной волны 4, которая приняла очень нестандартный вид. Внутри этой волны мы наблюдаем исключительно коррекционные структуры, поэтому сомнений в коррекционном характере снижения не возникает.

На мой взгляд, построение повышательного участка тренда не завершено, а его цели разбросаны вплоть до 25-й фигуры. Серия волн a-b-c-d-e выглядит завершенно, следовательно, я в ближайшие недели ожидаю построения нового повышательного набора волн. Мы увидели предполагаемые волны 1 и 2, а сейчас инструмент находится в стадии построения волны 3 или с. Я ожидаю, что в рамках этой волны инструмент повысится до отметки 1,1717, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, однако третья волна формально может быть завершена в любой момент, так как превысила пик первой волны.

Пассивность рынка зашкаливает

Курс инструмента EUR/USD в течение вторника вновь практически не изменился. Я дал именно такое название этому обзору, но стоить объяснить, что именно я имею ввиду. Ждать сегодня можно только американских данных по открытым вакансиям и изменению числа работников, это факт. Других событий в течение дня нет. Однако надеяться следует уже не на рост или падение инструмента. Надеяться следует на любое движение, потому что в последние несколько дней рынок обездвижен.

На самом деле, я не связываю большие надежды с отчетами JOLTS и ADP. Если они порадуют участников рынка неожиданными значениями, эти значения относятся к сентябрю или октябрю(JOLTS), или же охватывают всего лишь одну неделю(ADP). Поэтому сильной реакции рынка на эти данные я не жду. Судьба доллара решится завтра вечером, когда станут известны итоги заседания американской ФРС. Предугадать, какие будут приняты решения, какой вектор денежно-кредитной политики будет выбран на ближайшие кварталы, каким будет мнение управляющих ФРС по ставкам на ближайшие годы – это все равно, что гадать на кофейной гуще. Поэтому я и не пытаюсь это сделать. Для меня очевидно одно – новостной фон для американской валюты настолько плох, что ожидать его укрепление не получается при всем желании(которого нет).

Волновая разметка инструмента EUR/USD погрязла в коррекционных структурах и уже сама запуталась в них. Мы постоянно наблюдаем чередование восходящих и нисходящих серий волн, где каждая следующая волна приблизительно равна предыдущей. Это означает, что рынок сейчас находится в дрейфе посреди океана. Волн нет, есть лишь небольшие дуновения ветра, которые не дают цене рисовать прямую горизонтальную линию на графиках.

Общие выводы

На меньшем масштабе виден весь повышательный участок тренда. Волновая разметка не самая стандартная, так как коррекционные волны имеют разные размеры. К примеру, старшая волна 2 меньше по размеру, чем внутренняя волна 2 в 3. Однако такое тоже случается. Напомню, что лучше всего вычленять на графиках понятные структуры, а не обязательно привязываться к каждой волне. Сейчас повышательная структура не вызывает сомнений.

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Крипторынок: в стадии разочарования

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по BTC

Настроения на рынке криптовалют остаются нестабильными. Неделя началась с колебаний курса биткоина возле отметки 90000.00. Несмотря на некоторый оптимизм относительно снижения ключевой ставки ФРС, рынок сталкивается с рядом факторов, которые могут повлиять на динамику цен в ближайшее время.

Отсутствие значимых экономических стимулов

Рынок ожидает важных решений от центральных банков, особенно в свете ожидаемого заседания ФРС 9 - 10 декабря.

Рынки с почти в 90% вероятностью ожидают снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе. Чиновники ФРС, похоже, теперь больше обеспокоены ситуацией на рынке труда, который начинает охлаждаться, возможно, даже «слишком сильно», чем инфляцией, которая все еще превышает целевой уровень центрального банка около 2%, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «Доллар: важные макро данные и заседание ФРС».

Тем не менее, любые признаки ужесточения денежно-кредитной политики или пауза могут оказать давление на цену биткоина и других криптовалют.

Общее падение интереса крупных игроков

Согласно отчетам различных аналитических ресурсов, держатели больших объемов активов продолжают сокращать свои запасы, продавая значительные объемы биткоинов. Это снижает привлекательность инвестиций и повышает риски дальнейшего падения. Институциональные инвесторы начали массово выводить средства из биткоин-ETF, включая фонды BlackRock. Этот тренд усиливает негативное восприятие рынка среди мелких инвесторов.

Крупнейшие инвестиционные фонды активно выводят деньги из криптосектора, демонстрируя осторожность перед лицом неопределенной макроэкономической среды. Например, только за последнюю неделю чистый отток средств из американских биткоин-фондов составил примерно 195 миллиона долларов. Такая динамика свидетельствует о переоценке рисков крупными участниками рынка: некоторые фиксируют прибыль, другие предпочитают выйти из высоколиквидных активов, предпочитая дождаться большей определенности.

Хотя общие показатели объема активов под управлением остались достаточно стабильными, поведение крупных игроков вызывает тревогу у инвесторов, заставляя задуматься о возможных причинах изменений стратегии. Когда ведущий фонд начинает выводить средства, это подталкивает других участников к пересмотру позиций — эффект домино.

Сегодня капитализация всего крипторынка достигла 3,06 трлн долларов, что на 0,02% меньше, чем вчера, по данным TradingView. Капитализация альткоинов на сегодняшний день составляет 210,1 млрд или примерно 7%.

При этом, осторожность инвесторов сохраняется, о чем свидетельствует сохранение индекса «страха и жадности» в зоне «страха» на отметке «31» (из 100), ниже вчерашних «40».

Вывод

Таким образом, тенденция массового вывода средств из крупнейших криптовалютных фондов сигнализирует о снижении аппетита к риску среди профессиональных инвесторов. Будущие шаги зависят от общей макроэкономической картины и готовности крупных финансовых институтов вернуться в сектор криптовалют.

Итоги же этой недели станут, вероятно, решающими для направления движения цен криптовалют. Важно следить за решением ФРС и поведением крупных игроков на рынке. Если Федрезерв выберет путь смягчения политики, возможно временное повышение спроса на цифровые активы, однако значительный приток покупателей маловероятен до тех пор, пока общая экономическая обстановка не стабилизируется. Новый приток средств в биткоин-фонды и ожидания изменений в монетарной политике в сторону ее дальнейшего смягчения укажут на потенциал роста в отдаленной перспективе. Но в ближайшей перспективе существенный рост на рынке криптовалют видится пока что маловероятным.

*) см. также ETH/USD: сценарии динамики на 09.12.2025

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Анализ BTC/USD. 9 декабря. Биткоин тоже ждет заседания FOMC?

Биткоин продолжает построение коррекционной волны 4, которая уже приняла классический трехволновой вид a-b-c. Эта волна может также принять и пятиволновой вид, но она в любом случае коррекционная. Следовательно, в любой момент рынок может возобновить распродажи биткоина. На старшем масштабе продолжает построение коррекционная структура a-b-c, которая легко может трансформироваться в импульсный участок тренда. Напомню, что пик волны b этой структуры вышел за пик последней волны предыдущего повышательного участка тренда, чего в классическом волновом анализе быть не может. Однако я продолжаю настаивать на том, что нужно быть более гибкими при определении волн и волновых структур. В ближайшее время рынок может перейти к построению волны 5 в с в с, лоу которой должен находиться ниже отметки 80500$. Скорость снижения цифрового золота вполне позволяет предполагать импульсный характер текущего участка тренда. Поэтому 80000$ – это далеко не предел падения.

В последние недели биткоин корректировался после очередного обвала. Однако коррекция – это всего лишь пауза в тренде. Следовательно, эта пауза завершится, а инструмент начнет новое снижение. Когда оно может начаться? На мой взгляд, уже завтра. Безусловно, стопроцентную гарантию я дать не могу, но посудите сами: биткоин построил убедительную трехволновую коррекционную структуру(в рамках волны 4 в с в с). Следовательно, сейчас можно ожидать построение новой импульсной волны. А заседание ФРС может выполнить роль спускового крючка. Напомним, что первый обвал биткоина и всего криптовалютного рынка 11 октября многие экономисты связали с выступлением Дональда Трампа, который объявил о новых пошлинах. Однако, почему тогда рынок раньше не реагировал на новые пошлины в исполнении Трампа? Или реагировал на них покупками? Ведь в 2025 году новые пошлины – не редкость. Суть именно в спусковом крючке. Рынок ждал удобный момент, чтобы начать волну распродаж, а лучше события, чем выступление Трампа, не придумаешь. Такая же ситуация может возникнуть и завтра. ФРС проведет новый раунд смягчения денежно-кредитной политики, что должно повысить спрос на рисковые активы, так как безопасные активы вновь потеряют в доходности. Но вместо этого мы можем увидеть новое падение цифрового золота.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа BTC/USD, я считаю, что построение понижательного участка тренда будет продолжено. Текущий коррекционный набор волн может принять достаточно протяженный вид, поэтому в ближайшее время я не жду его завершения. Биткоин четырежды не сумел преодолеть отметку 122000$, каждый подход к ней сопровождался довольно сильным откатом. Исходя из всего вышесказанного, я ожидаю построения волны 5 в с в с с целями, расположенными около отметки 76500$, что соответствует 261,8% по Фибоначчи, и ниже.

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Доллар ведет тонкую игру

Бей врага его же оружием. Дональд Трамп намерен заставить ФРС снизить ставки до 1% и разогнать экономику США к концу своего президентского срока. Что будет потом, неконтролируемая инфляция или двойная рецессия, уже неважно. После меня хоть потоп. Джерому Пауэллу есть чем ответить хозяину Белого дома. Он ведет тонкую игру, заставляя EUR/USD и все рынки напрягаться.

Доллар США может отреагировать на итоги последнего заседания FOMC в 2025 очень остро. А может никак не отреагировать. Базовым сценарием является «ястребиный» срез, когда после снижения ставки по федеральным фондам Джером Пауэлл обозначит намерение ФРС сделать продолжительную паузу. Это стало бы хорошей новостью для гринбэка. Однако индекс USD не растет. Несмотря на базовый сценарий.

Возможно, причину нужно искать в скорой смене председателя? Человек Белого дома Кевин Хассет наверняка будет стремиться воплощать в жизнь идею Дональда Трампа о снижении ставки до 1%. Так что рынок мало интересует спич уходящего в отставку Джерома Пауэлла. Инвесторам подавай перспективы долгосрочного движения стоимости заимствований. И тут возникает любопытная несостыковка.

Динамика ставки ФРС и доходности облигаций США

Доходность казначейских облигаций США в настоящее время выше, чем в начале цикла монетарной экспансии ФРС. Обычно происходит обратное: снижение ставки по федеральным фондам тащит на дно и ставки долгового рынка. Однако текущая рассинхронизация – доказательство, что инвесторы не ждут агрессивной монетарной экспансии. По их мнению, стоимость заимствований остановится на отметке 3,25% к концу цикла. Идея назначения Кевина Хассета председателем Федрезерва обречена на провал?

Дональд Трамп использует принцип «разделяй и властвуй». Он наводняет состав FOMC «голубями», поощряет раскол в рядах Комитета. Однако и Джером Пауэлл поощряет инакомыслие. Он использует оружие противника для достижения своей цели – сохранение центробанком независимости. Действительно, если члены FOMC привыкнут к инакомыслию, они будут проявлять его и при новом председателе. Шансы Кевина Хассета агрессивно снизить ставки падают.

Джером Пауэлл еще не принял решение уходить из состава FOMC навсегда или сохранить кресло обычного губернатора? Его предшественники выбирали первый вариант, но сейчас на кону гораздо большее – независимость. Если нынешний глава Центробанка останется, это станет своеобразным вотумом недоверия его сменщику. В составе Комитета кроме «ястребов» и «голубей» появится еще один персонаж – хромая утка. Именно она будет ставить палки в колеса Дональда Трампу.

Технически на дневном графике EUR/USD неспособность «быков» со второй попытки взять сопротивление в виде верхней границы диапазона справедливой стоимости 1,1540-1,1665 говорит об их слабости. Риски падения котировок к 1,1585 сохраняются. Акцент на краткосрочные продажи с последующим переворотом.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Доллар: важные макро данные и заседание ФРС

Доллар и его индекс USDX остаются под давлением. Фьючерсы USDX торгуются на отметке 99.00 в первой половине сегодняшней европейской торговой сессии, в то время как инвесторы оценивают макроэкономические данные и дальнейшие действия ФРС, а доходность казначейских облигаций США снижается.

В центре внимания инвесторов — предстоящее заседание Федеральной резервной системы и свежие данные по рынку труда, которые могут определить дальнейшую траекторию монетарной политики и курса доллара.

Доллар и доходность: текущая ситуация

Доходность 10-летних казначейских облигаций, после тестирования верхней границы диапазона 3,95%-4,20%, сохраняющегося с сентября, немного снизилась во вторник. Хотя в понедельник она достигала 2,5-месячного максимума, общая тенденция к снижению доходности создает неблагоприятный фон для американской валюты.

Рынок труда в центре внимания: цифры и ожидания

Сегодняшние отчеты по занятости — ADP и JOLTS за октябрь — станут ключевыми индикаторами спроса на рабочую силу.

Предварительная оценка еженедельной занятости ADP за четыре недели, заканчивающиеся 8 ноября, показала сокращение на -13,5 тыс. рабочих мест в неделю у частных работодателей.
Ноябрьский отчет ADP зафиксировал снижение на -32 тыс. рабочих мест.
Отчет JOLTS, который будет опубликован Бюро статистики труда США (BLS) во вторник в 15:00 (GMT), предоставит данные за сентябрь и октябрь. Ожидается, что количество вакансий в октябре составит 7,2 млн, по сравнению с 7,227 млн в августе.

Важно отметить, что из-за правительственного шатдауна отчет JOLTS запаздывает на два месяца. Это снижает его прямое влияние на текущее решение ФРС, но он все равно будет тщательно анализироваться участниками рынка и чиновниками ФРС для формирования ожиданий на 2026 год.

Макроэкономические индикаторы

Последние экономические данные показывают замедление темпов роста американской экономики:

Индикатор PMI деловой активности в производственном секторе от S&P Global упал с 52,5 до 52,2, что ниже ожиданий аналитиков.
Показатель от Института управления поставками (ISM) также ухудшился с 48,7 до 48,2, несмотря на прогнозы повышения до 49,0. Эти цифры свидетельствуют о постепенном охлаждении производственной сферы.
При этом инфляция в США замедляется (базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в сентябре опустился с 2,9% до 2,8%), а недавние декабрьские прогнозы Мичиганского университета указали на снижение однолетних инфляционных ожиданий с 4,5% до 4,1%, и пятилетних — с 3,4% до 3,2%.

Дилемма ФРС: ставка, прогнозы и риторика

Рынки с почти в 90% вероятностью ожидают снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе.

Чиновники ФРС, похоже, теперь больше обеспокоены ситуацией на рынке труда, который начинает охлаждаться, возможно, даже «слишком сильно», чем инфляцией, которая все еще превышает целевой уровень центрального банка около 2%. Решение ФРС по процентной ставке будет опубликовано в среду в 19:00 (GMT).

Помимо решения по ставке, ключевое значение будут иметь:

Сводка экономических прогнозов (SEP) — документ, включающий ожидания политиков по экономическим событиям и направлению монетарной политики.
Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла. Его комментарии дадут подсказки о будущем пути снижения ставок в 2026 году, а начнётся пресс-конференция через 30 минут после публикации решения ФРС по ставкам, т.е. в 19:30 (GMT).

Влияние на доллар: сценарии развития

Спекулятивный интерес стабильно увеличивает ставки на смягчение монетарной политики ФРС. Если сегодняшние данные по занятости окажутся обнадеживающими, инвесторы могут уменьшить свои прогнозы на дальнейшие снижения процентных ставок, что, вероятно, приведет к укреплению доллара США. И наоборот, слабые данные подогреют спекуляции о снижении ставок, способствуя ослаблению доллара.

Укрепляющиеся ожидания снижения стоимости заимствований на этой неделе и дальнейших сокращений в 2026 году сдерживают попытки восстановления USD от его самого низкого уровня с конца октября, достигнутого на прошлой неделе.

Техническая картина

Торгуясь вблизи отметки 99.00, индекс доллара USDX продолжает снижаться, двигаясь в зоне медвежьего рынка, ниже ключевых уровней сопротивления 99.20 (ЕМА200 на 1-часовом графике, 99.90 (ЕМА200 на дневном графике), 101.45 (ЕМА200 на недельном графике).

Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном и недельном графиках также остаются в зоне коротких позиций.

Пробой локальной поддержки на уровне 98.75, вероятно, откроет цене дорогу в сторону стратегических уровней поддержки 97.00, 96.80 (ЕМА200 на месячном графике), отделяющих глобальный бычий рынок доллара от медвежьего.

В альтернативном сценарии лишь пробой зоны сопротивления 99.90 – 100.30 (ЕМА50 на недельном графике) подтвердит выход цены в зону среднесрочного бычьего рынка, усилив потенциал дальнейшего роста USDX в сторону ключевого уровня сопротивления 101.45.

Вывод

В преддверии ключевых событий этой недели, доллар США остается в уязвимом положении. Динамика рынка труда и риторика ФРС станут определяющими факторами для американской валюты в ближайшие месяцы, формируя ожидания относительно дальнейшего курса монетарной политики. Для краткосрочных инвестиций рекомендуется осторожность ввиду неопределенности будущих решений ФРС. Таким образом, в текущих условиях доллар США сталкивается с серьезными проблемами, обусловленными внутренними экономическими факторами и ожидаемой мягкой денежной политикой ФРС. Инвесторам важно учитывать возможные риски и ориентироваться на надежные экономические индикаторы для принятия обоснованных инвестиционных решений.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

AUD/USD. РБА спешит на помощь: Резервный банк Австралии оказал поддержку оззи

По итогам декабрьского заседания Резервный банк Австралии сохранил все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде, в том числе и процентную ставку на уровне 3,6%. Регулятор реализовал базовый, наиболее ожидаемый сценарий, поэтому «в моменте» австралиец просел по всему рынку – в том числе и в паре с американской валютой. Но последующие комментарии главы РБА Мишель Буллок развернули пару aud/usd, после чего цена снова протестировала уровень сопротивления 0,6650 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).

Напомню, что в преддверии декабрьского заседания среди трейдеров стали усиливаться «ястребиные» ожидания относительно дальнейших действий РБА. По большому счёту, после публикации последнего отчёта по росту CPI в Австралии, на рынке никто не сомневался в том, что регулятор займёт выжидательную позицию в этом месяце. Вероятность снижения процентной ставки снизилась до нуля, поэтому пауза стала базовым сценарием. Но буквально за неделю до декабрьского заседания Мишель Буллок, выступая в парламенте страны, озвучила ястребиные тезисы. Она заявила о том, что, если инфляция окажется устойчивой, это повлияет на будущие решения относительно монетарной политики. Рынок воспринял эти слова как сигнал к тому, что РБА допускает вариант повышения процентной ставки в следующем году.

И судя по итогам сегодняшнего заседания, участники рынка не ошиблись в оценке сложившейся ситуации. Буллок повторила уже озвученные тезисы и подтвердила ястребиные предположения трейдеров.

Во-первых, глава Резервного банка Австралии сообщила о том, что дальнейшие снижения процентной ставки «могут не потребоваться». То есть теперь можно с уверенностью сказать о том, что цикл смягчения денежно-кредитной политики «официально завершен». Аналогичные намёки Буллок озвучивала и на предыдущем заседании, но теперь никаких сомнений в этом нет.

Во-вторых, глава РБА признала, что члены руководящего Совета ЦБ обсуждали вариант повышения процентной ставки в следующем году, если инфляция будет держаться на текущем уровне или начнёт ускоряться. По словам Буллок, на сегодняшний день риски сместились в сторону ужесточения ДКП.

Здесь необходимо отметить, что в начале декабря (т.е. ещё до заседания РБА) агентство Reuters провело опрос экономистов, согласно которому большинство (19 из 33) заявили о том, что процентная ставка в следующем году останется на текущем уровне, т.е. на отметке 3,6%. Десятеро респондентов допустили снижение ставки, и лишь четверо спрогнозировали её повышение. Очевидно, что по итогам декабрьского заседания количество «ястребов» среди аналитиков заметно увеличится.

При этом фьючерсы на процентные ставки (interest-rate futures) по состоянию на начало декабря уже закладывали более чем 70-процентную вероятность хотя бы одного повышения ставки до конца 2026-го года.

Теперь в центре внимания – инфляция и рынок труда. Вкратце напомню, что индекс потребительских цен в Австралии ускорился в октябре до 3,8% г/г, тогда как большинство аналитиков ожидали увидеть этот показатель на отметке 3,6%. Начиная с этого отчёта, Австралийское бюро статистики (ABS) изменило формат – теперь Consumer Price Index публикуется ежемесячно. При этом ABS, добавив Monthly CPI, не заменило им квартальный индекс.

По словам Мишель Буллок, с месячной серией данных CPI «необходимо быть осторожными», так как это дополнительный, (пока что) экспериментальный, более волатильный и менее полный показатель. В этом контексте глава РБА отметила значимость квартального усечённого среднего CPI за 4-й квартал (релиз которого ожидается в конце января 2025 года), «чтобы Совет управляющих смог отделить разовые повышения цен от инерционных давлений спроса».

Всё это говорит о том, что судьба процентной ставки РБА будет решаться в начале следующего года. Если ключевые показатели инфляции (прежде всего квартальные данные) останутся на текущем уровне или начнут замедляться, Резервный банк будет держать паузу и дальше. Если же CPI продолжит набирать обороты, а на рынке труда сохранится напряженность, вероятность повышения процентной ставки существенно возрастёт.

В целом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту aud/usd за счёт раскорреляции монетарной политики РБА и ФРС.

Об этом же говорит и «техника». На дневном графике пара по-прежнему находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал бычий сигнал «Парад линий». Аналогичный рисунок сформировался и на таймфреймах h4 и W1. По паре целесообразно рассматривать лонги на южных ценовых откатах. Первая цель – отметка 0,6650 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном и четырёхчасовом графиках). Если пара преодолеет этот ценовой барьер, то следующей целью восходящего движения станет отметка 0,6710 – это годовой ценовой максимум, который был обновлен в сентябре этого года.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Почему иена не реагирует на важные заявления

Японская иена продолжает постепенно терять в паре с американским долларом даже несмотря на разные политики, ожидаемые от центральных банков в ближайшее время. Это говорит о том, что в курс иены уже заложено ожидаемое повышение Центральным банком Японии процентных ставок и многое будет зависеть от новых прогнозов. Но очевидно, что борьба с дефляцией в стране, наблюдавшейся многие десятилетия, почти покончена.

Сегодня глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк приближается к достижению целевого показателя инфляции, что усилило сигналы о том, что Банк Японии может повысить процентную ставку на заседании по вопросам денежно-кредитной политики на следующей неделе. «Мы приближаемся к 2%-ной инфляции на устойчивой основе», — заявил Уэда в интервью.

Уэда выступил с заявлением на фоне возросших ожиданий того, что Банк Японии повысит процентные ставки по заимствованиям до 0,75%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. Существуют опасения, что повышение ставки может негативно сказаться на экономическом росте Японии, особенно учитывая стареющее население и снижение производительности. Уэда признал эти риски, но подчеркнул, что поддержание ценовой стабильности является приоритетной задачей. Ожидается, что Банк Японии будет действовать осторожно и постепенно, чтобы избежать дестабилизации экономики.

В своем интервью глава ЦБ дал понять, что банк вряд ли остановится на достигнутом, поскольку он продолжает корректировать уровень поддержки экономики. «Банк продолжит медленно корректировать уровень денежно-кредитной политики, пока мы не достигнем инфляции в 2% на устойчивой основе и пока наша учетная ставка не вернётся к естественному уровню. Где бы он ни был», — сказал Уэда.

Сейчас трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на предстоящем заседании примерно в 88% с учётом свопов овернайт. Ключевое внимание уделяется тому, как Уэда обозначит будущую траекторию ставки, и его взглядам на нейтральную ставку, при которой стоимость заимствований не стимулирует и не ограничивает экономику.

Уэда также подтвердил позицию Банка Японии о том, что он внимательно следит за влиянием валютных курсов на инфляцию. В прошлом месяце курс иены достиг 157,89 за доллар, самого низкого уровня с января, что вызвало опасения по поводу дополнительных инфляционных факторов. «Мы стараемся воздерживаться от прямых комментариев по поводу фискальной политики. Это задача правительства», — сказал Уэда.

Что касается текущей технической картины USD/JPY, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление 156.20. Это позволит нацелиться на 156.60 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 157.05. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 156.00. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет USD/JPY к минимуму 155.70 с перспективой выхода на 155.40.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

USDJPY: советы для начинающих трейдеров на 9 декабря (американская сессия)

Разбор сделок и советы по торговле японской иеной

Тест цены 156.34 пришелся на момент, когда индикатор MACD много прошел вверх от нулевой отметки, что ограничивало восходящий потенциал пары. По этой причине я не покупал доллар.

Доллар продолжил отыгрывать позиции против иены уже третий день подряд, даже несмотря на то, что Центральный банк Японии, вроде как собирается повышать процентные ставки, а вот Федеральная резервная система США, наоборот, снижать их. Но учитывая, что подобного рода развитие событий ожидалось еще с конца прошлого месяца, в восходящей коррекции пары USD/JPY нет ничего удивительного.

Сегодня во второй половине дня внимание будет приковано к публикации данных от ADP по недельному изменению занятости, которые рассматриваются как опережающий индикатор перед официальной статистикой по занятости от Министерства труда США. Однако стоит учитывать различия в методиках расчета ADP и Министерства труда, рассматривая данные ADP скорее как ориентировочные, нежели как точные – особенно учитывая их высокую волатильность из-за короткого периода.

Также выйдет отчет JOLTS от Бюро статистики труда США, который предлагает более развернутую картину рынка труда. Он включает в себя информацию о количестве вакансий, приемах на работу, увольнениях и уходах по собственному желанию. Большое количество вакансий может сигнализировать о нехватке квалифицированных специалистов и о том, что компании уверены в перспективах роста, активно расширяя штат. Но в целом, хорошие данные могут привести к еще одной волне роста USD/JPY.

Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.

Сигнал на покупку

Сценарий №1: покупать USD/JPY сегодня планирую при достижении точки входа в районе 156.25 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 156.73 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 156.73 буду выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Рассчитывать на рост пары можно только после сильной статистики по США. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.

Сценарий №2: покупать USD/JPY сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 155.96 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 156.25 и 156.73.

Сигнал на продажу

Сценарий №1: продавать USD/JPY сегодня планирую после обновления уровня 155.96 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 155.50, где буду выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару вернется только в случае очень слабой статистики по США. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.

Сценарий №2: продавать USD/JPY сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 156.25 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 155.96 и 155.50.

Что на графике:

Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;

Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен;

Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;

Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно;

Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.

Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.

И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

GBPUSD: советы для начинающих трейдеров на 9 декабря (американская сессия)

Разбор сделок и советы по торговле британским фунтом

Тест цены 1.3337 пришелся на момент, когда индикатор MACD только начинал движение вверх от нулевой отметки, что стало подтверждением правильной точки входа на покупку фунта. В результате пара выросла чуть более чем на 15 пунктов.

Покупатели фунта проявили себя на фоне отсутствия важной фундаментальной статистики по Великобритании. Трейдеры делают ставку на то, что регулятор будет вынужден продолжать выжидательную позицию по процентным ставкам, несмотря на опасения замедления роста ВВП Великобритании, чтобы сдержать устойчиво высокую инфляцию.

Во второй половине дня нас ожидает индикатор оптимизма в сфере малого предпринимательства США от NFIB, а также новый экономический показатель - еженедельное изменение занятости от ADP. Кроме этого, выйдет и отчет по уровню вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда США. Индикатор NFIB может дать представление о настроениях владельцев малого бизнеса, которые являются важной частью американской экономики и в значительной степени влияют на ее общее состояние. Рост индикатора помогает доллару с ростом на валютном рынке.

Еженедельное изменение занятости от ADP рассматривается как предварительный сигнал перед официальным отчетом Министерства труда США по занятости. Недельные данные ADP охватывают значительную часть частного сектора, но имеют очень большую волатильность по сравнению с месячным отчетом. Отчет JOLTS от Бюро статистики труда США дает более глубокое представление о динамике рынка труда, чем просто количество созданных рабочих мест. Он включает в себя данные о количестве вакансий, наймов, увольнений и уходов с работы. Высокий уровень вакансий может указывать на дефицит квалифицированных кадров, а также на то, что компании уверены в росте и активно ищут новых сотрудников. Хорошие данные часто идут на пользу американскому доллару.

Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.

Сигнал на покупку

Сценарий №1: покупать фунт сегодня планирую при достижении точки входа в районе 1.3348 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3374 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3374 буду выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). На рост фунта сегодня можно рассчитывать только после слабых данных по США. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.

Сценарий №2: покупать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3323 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.3348 и 1.3374.

Сигнал на продажу

Сценарий №1: продавать фунт сегодня планирую после обновления уровня 1.3323 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов выступит уровень 1.3285 где буду выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на фунт сегодня может вернуться при хорошей статистике по США. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое падение от нее.

Сценарий №2: продавать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3348 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.3323 и 1.3285.

Что на графике:

Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;

Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;

Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

EURUSD: советы для начинающих трейдеров на 9 декабря (американская сессия)

Разбор сделок и советы по торговле европейской валютой

Первый тест цены 1.1640 пришелся на момент, когда индикатор MACD много прошел вниз от нулевой отметки, что ограничивало нисходящий потенциал пары. По этой причине я не продавал евро. Второй тест 1.1640 совпал с моментом нахождения MACD в области перепроданности, что привело к реализации сценария №2 на покупку евро и вылилось в рост пары на 15 пунктов – почти всю внутридневную волатильность.

Позитивные данные внешней торговли Германии оказали поддержку курсу евро в первой половине дня, поскольку превысили предварительные оценки аналитиков. Согласно информации, представленной Destatis, положительное сальдо торгового баланса в октябре увеличилось, что свидетельствует о стабильности немецкой экономики и ее экспортных возможностях.

Сегодня во второй половине дня участники рынка обратят внимание на индекс деловой уверенности малых предприятий США от NFIB. Этот индикатор исторически влияет на настроения инвесторов и служит опережающим сигналом для оценки экономического здоровья страны. Также сегодня будут представлены данные об изменении занятости от ADP за неделю. Отчет показывает среднее изменение числа работников в частном секторе США за последние четыре недели. Эти данные публикуются еженедельно по вторникам, примерно через две недели после их сбора. Показатели имеют большую волатильность по сравнению с ежемесячной отчетностью ADP о занятости. Напомню, что их публикация началась в октябре 2025 года. Превышение ожидаемых значений положительно сказывается на американском долларе.

Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.

Сигнал на покупку

Сценарий №1: сегодня покупать евро можно при достижении цены в районе 1.1658 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.1691. В точке 1.1691 планирую выходить из рынка, также продавать евро в обратную сторону в расчете на движение в 30-35 пунктов от точки входа. Рассчитывать на сильный рост евро можно после слабых данных по США. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.

Сценарий №2: покупать евро сегодня также собираюсь в случае двух подряд тестов цены 1.1635 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.1658 и 1.1691.

Сигнал на продажу

Сценарий №1: продавать евро планирую после достижения уровня 1.1635 (красная линия на графике). Целью будет уровень 1.1605, где собираюсь выходить из рынка и покупать сразу в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на пару сегодня вернется при хорошей статистике. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.

Сценарий №2: продавать евро сегодня также собираюсь в случае двух подряд тестов цены 1.1658 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.1635 и 1.1605.

Что на графике:

Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;

Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;

Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

10 December 2025

Саше респект! Трейдеры города Курска рулят, это чума!!!

Encyclopedia: Анализ рынка Форекс

Что такое фундаментальный, графический, технический и волновой анализ Форекс рынка?

Фундаментальный анализ (англ. Fundamental analysis) Форекс рынка — это метод прогнозирования биржевой стоимости акций компании, основанный на анализе финансовых, производственных показателей её деятельности, а также экономических показателей и факторов развития стран с целью прогнозирования курсов валют.

Графический анализ (англ. Graphical analysis) Форекс рынка – это интерпретация информации на графике в виде графических формаций и выявление в них повторяющихся паттернов, с целью получения прибыли с помощью графических моделей.

Технический анализ (англ. Technical analysis) Форекс рынка – это прогноз цены актива на основании её прошлого поведения с помощью использования технических методов: графиков, графических моделей, индикаторов и других.

Волновой анализ (англ. Wave analysis) Форекс рынка – это раздел технического анализа, который отражает главный принцип поведения рынка: цена движется не прямолинейно, а волнообразно, то есть сначала наблюдается ценовой импульс после чего противоположное движение (коррекция).

Возможно Вам это будет интересно：

ВЫВОД ВАШИХ ВИДЕО TOP10 YOUTUBE БЕСПЛАТНО ОНЛАЙН

Онлайн анализ Форекс рынка на сегодня - ежедневный фундаментальный и технический (графический, волновой) анализ рынка Forex

Трамп, Пауэлл или Хассет – кто управляет рынками и что ждет доллар?

ФРС на перепутье

Голуби опасаются рецессии, ястребы – потери контроля над инфляцией

«Пауэлл-пут» против «Трамп-колл»

Доллар США

Обзор пары GBP/USD. 10 декабря. Техника, долгосрок и заседание ФРС.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Торговые рекомендации:

Пояснения к иллюстрациям:

Обзор пары EUR/USD. 10 декабря. Тучи над долларом продолжают сгущаться.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Торговые рекомендации:

Пояснения к иллюстрациям:

ЕЦБ в 2026 году повысит процентные ставки

Обратите внимание на другие мои статьи:

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

Доллар заканчивает год, избежав нового обрушения

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

Чего ждать от ФРС: два основных сценария

XRP/USD: сценарии динамики на 09.12.2025

EUR/USD. Smart money. Рынок готовится к шторму

GBP/USD. Smart money

Золото и акции растут одновременно: сигнал нового пузыря?

Биткоин завершает 2025 год в минусе впервые за три года

AUD/USD. Анализ цен. Прогноз. Австралийский доллар продолжает укрепляться, следуя агрессивным заявлениям Резервного банка

ETH/USD: сценарии динамики на 09.12.2025

AUD/USD. Анализ цен. Прогноз. Бычий настрой пары AUD/USD подтверждает вероятность достижения годового максимума

USD/CAD. Анализ цен. Прогноз. Угроза Трампа ввести тарифы на сельскохозяйственную продукцию Канады ограничивает потери пары

Анализ EUR/USD. 9 декабря. Ждем американскую статистику и надеемся

Пассивность рынка зашкаливает

Общие выводы

Основные принципы моего анализа:

Крипторынок: в стадии разочарования

Анализ BTC/USD. 9 декабря. Биткоин тоже ждет заседания FOMC?

Общие выводы

Основные принципы моего анализа:

Доллар ведет тонкую игру

Доллар: важные макро данные и заседание ФРС

AUD/USD. РБА спешит на помощь: Резервный банк Австралии оказал поддержку оззи

Почему иена не реагирует на важные заявления

USDJPY: советы для начинающих трейдеров на 9 декабря (американская сессия)

GBPUSD: советы для начинающих трейдеров на 9 декабря (американская сессия)

EURUSD: советы для начинающих трейдеров на 9 декабря (американская сессия)

Саше респект! Трейдеры города Курска рулят, это чума!!!

Encyclopedia: Анализ рынка Форекс

Возможно Вам это будет интересно：

Работа в России

Полезная информация

Развлечения

О нас: